美联储降息预期与市场影响 - 美联储若降息可能为强劲股市再添动力 标普500指数在降息后一年平均涨幅接近15% [1] - 自去年美联储启动降息以来 标普500指数已上涨约17% 非衰退环境下降息背景支持此类回报 [1] - 历史上当美联储在非衰退环境中开始降息时 风险资产表现良好 [1] 降息概率与幅度预期 - 投资者认为美联储有96%概率降息25个基点 仅4%概率降息50个基点 [3] - 近期降息50个基点猜测与当前数据不符 经济指标未显示需要如此大幅行动 [4] 短期市场波动风险 - 市场对降息长期反应向好但短期可能震荡 担忧"卖事实"式快速回调 [4] - 美联储表态基调可能引发股市波动 最痛苦结果将是超鸽派信号引发风格切换 [4] - 零售数据超预期未明显影响市场 但可能加剧降息力度争论 [4] 企业盈利与基本面支撑 - 盈利预期继续走高 消费者支出保持稳定 有利因素支撑股市表现 [5] - 企业盈利非常强劲 人工智能主题未受影响 降息后市场无明显抛售理由 [5]