公司上市与募资计划 - 公司于9月16日向港交所递交上市申请，联席保荐人为摩根大通和汇丰 [1] - 计划将募集资金的约30%用于加强研发及技术基础设施，约30%用于扩大地理覆盖范围和产品多元化，约30%用于潜在策略性投资，约10%用于营运资金 [1] 业务概况与市场地位 - 公司是中国保险业最大的独立AI科技公司（以2024年处理的保险案件数量计） [2] - 解决方案已被90家保险公司采用，包括2024年保费收入前十大的保险公司中的8家 [2] - 截至2025年6月30日，累计执行2.043亿例承保审查及理赔调查案件，服务超过4100万名保险客户，累计促成缴纳首年保费107亿元人民币 [2] - 与7家主要保险公司合作推出14种带病人群保险产品，覆盖21种适应证和9种创新疗法 [2] 财务表现与客户情况 - 报告期内营收分别为3.45亿元（2022年）、6.55亿元（2023年）、9.44亿元（2024年）和4.31亿元（2025年上半年） [6] - 同期亏损金额分别为2.23亿元、2.4亿元、1.55亿元和9987.7万元，累计亏损约7.18亿元 [6] - 客户数量呈增长趋势，分别为62家（2022年）、112家（2023年）、160家（2024年）和163家（2025年上半年） [4][5] - 收入留存率在2023年和2024年分别为160.2%和134.0% [5] 产品收入构成 - 营收主要来自AI承保解决方案，报告期内营收占比分别为62.5%（2022年）、70.6%（2023年）、77.6%（2024年）和74.5%（2025年上半年） [3] - AI承保解决方案的毛利率分别为69.1%（2022年）、66.3%（2023年）、53.3%（2024年）和56.7%（2025年上半年） [3] 产品运营数据 - AI承保解决方案客户数目持续增长，分别为46家（2022年）、74家（2023年）、111家（2024年）和100家（2025年上半年） [5] - AI承保解决方案促成的首年保费分别为8.981亿元（2022年）、23.496亿元（2023年）、44.255亿元（2024年）和18.213亿元（2025年上半年） [5] - AI理赔解决方案客户数目分别为29家（2022年）、57家（2023年）、83家（2024年）和93家（2025年上半年） [5] - AI理赔解决方案审核的理赔案件数目分别为300万例（2022年）、360万例（2023年）、370万例（2024年）和230万例（2025年上半年） [5] 客户集中度与关联方关系 - 报告期内，前五大客户营收占比分别为92.3%（2022年）、82.9%（2023年）、78.9%（2024年）和73.6%（2025年上半年） [6] - 最大单一客户（众安在线）营收占比分别为78.7%（2022年）、61.8%（2023年）、45.2%（2024年）和49.6%（2025年上半年） [6] - 众安在线是公司股东之一，通过受控法团拥有公司31.65%股份权益，且是公司供应商之一 [6][8] - 报告期内，公司向众安在线支付的服务费用分别为1231万元（2022年）、538万元（2023年）、392万元（2024年）和115万元（2025年上半年） [7] 财务状况与公司背景 - 报告期内，流动资产总额分别为4.12亿元（2022年）、4.88亿元（2023年）、6.58亿元（2024年）和6.51亿元（2025年上半年） [8] - 同期流动负债总额分别为9.42亿元（2022年）、12.67亿元（2023年）、16.16亿元（2024年）和16.96亿元（2025年上半年） [8] - 公司由卢旻和众安在线于2018年10月共同创立，卢旻担任创始人、执行董事、董事长兼首席执行官 [8] - 公司经历了四轮融资，引入了红杉资本、龙湖等知名机构 [8]