港股科技板块爆发 - 恒生科技指数上涨4.3%，站上6300点大关，创近4年新高 [1] - 百度集团股价一度大涨近20%，最终收涨15% [1] - 腾讯控股市值重回6万亿港元，阿里巴巴市值重回3万亿港元 [1] - 阿里巴巴云业务资本支出超预期，其围绕AI基础设施的叙事再度升温 [3] - 阿里巴巴自研芯片在新闻联播亮相，主要参数指标超越英伟达A800，与H20相当 [6] - 百度自研AI芯片“昆仑芯”目标未来两年取得百亿营收，其市值在暴涨后为3600亿港元，而营收目标相近的寒武纪市值达6000亿元 [6] - 全球主动资金对中资股配置仍低配2.3%，被动资金流入使低配程度收窄至1.5%，主动与被动外资均在增配互联网股的AI叙事 [6] - 南向资金今年净买入约1.1万亿港元，累计净买入近4.8万亿港元 [8] - 高盛市场部门指出，迹象表明当日港股大涨由外资驱动 [9] 市场趋势与驱动因素分析 - 本轮牛市底层驱动被解读为中美共振降息双轮驱动，美国降息周期刚刚开启 [12] - 有观点认为当前市场处于牛市中期而非末期，其特征是存款搬家刚开始，市场仍有看空谨慎声音 [13] - 回顾历史降息周期，均利好中国资产，特别是近期涨势如虹的港股 [17] - 美联储将于当晚重启降息，市场关注9月20日中国贷款市场报价利率可能跟随调整 [17] 券商板块与市场调节 - 中信证券与国泰君安在收盘时出现大额卖单压盘，合计压盘资金达38.6亿元 [14] - 券商板块在本轮行情中未走出主升浪，屡次扮演市场调节器角色 [14] - 券商板块三季度财报预计将非常亮眼，其行情被判断为“时候未到” [15] 其他市场动态 - 当日A股市场行情放量359亿元，机器人、新能源、芯片板块上涨 [17] - 市场观点强调慢牛格局不变，无需对短期波动过度反应 [17]