公司财务表现与展望 - 公司在分析师日公布了优于预期的运营利润率、增长的自由现金流以及加速的人工智能应用，引发对其长期增长的乐观情绪 [1] - 公司设定的指引显示，到2028财年，每股自由现金流将达到约15美元，较市场普遍预期的13.50美元高出12% [4] - 公司目前的目标是到2028财年实现约35%的运营利润率，较此前32%–33%的目标范围有所提高，这意味着每年约300个基点的改善 [4] - 分析师预计公司2026财年营收约为95.2亿美元，每股收益为9.09美元；2027财年营收约为107.7亿美元，每股收益为11.29美元 [6] 增长驱动因素与战略 - 公司拥有超过7500万用户，续订情况稳健，并扩展了人工智能驱动的产品 [1] - 围绕智能体工作流构建的续订、合作伙伴关系扩展及新产品应能使公司在长期内维持并加速其增长率 [2][3] - 公司将订阅收入指引调整为到2028财年复合年增长率为13%–14%，略低于此前到2027财年15%的目标，但上升的运营杠杆为投资者创造了更有利的条件 [3] - 如果人工智能的贡献使年度经常性收入净新增额超过12亿美元，增长可能超出预期 [6] 人工智能进展与产品组合 - 公司的人工智能计划已显现成效，其智能体人工智能在2026财年第二季度贡献了超过1.5亿美元的年度经常性收入，高于一年前的不到5000万美元 [5] - 对Flowise和Sana等公司的战略性收购通过支持定制智能体并在工作流中提供统一的企业知识，增强了公司的人工智能产品组合 [6] - 公司展示了其作为软件即服务领导者的财务韧性以及在人工智能应用方面取得的显著进展 [2] 行业比较与投资逻辑 - 分析师将公司与Intuit相比较，后者在利润率上升的同时保持了两位数的营收增长，认为公司可能遵循类似的轨迹，因为投资者认识到其持续的增长与复合的现金生成能力 [7] - 分析师维持对公司的买入评级，目标价为280美元，强调了其财务持久性和更有利的投资者设置 [1][3]