美联储降息决策与市场即时反应 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%—4.25%，这是自去年12月以来的首次降息 [1] - 美联储预测中值显示，2025年还将降息50个基点 [1] - 降息决策部分源于美国近几个月新增就业远低于预期 [1] - 决议公布后，美股直线拉升，黄金也直线翻红 [1] 主要股指表现数据 - 道琼斯工业指数收于45778.40点，较前一日下跌447.69点，跌幅0.97% [2] - 道琼斯工业指数近20日累计上涨2.84%，今年以来累计上涨8.59% [2] - 标普500指数收于6604.87点，较前一日上涨16.42点，涨幅0.25% [4] - 标普500指数近20日累计上涨3.30%，今年以来累计上涨12.61% [4] 降息对市场的普遍影响机制 - 降息意味着市场货币供应量增加，并降低个人和企业贷款利率，从而鼓励消费与投资，提振经济增长 [6] - 降息有助于提升市场流动性和风险偏好，对股市产生正面影响 [6] - 降息通常削弱美元汇率，提振以美元计价的黄金、原油等商品价格 [6] - 美元走弱能缓解新兴市场债务压力，并吸引国际资本流入其股市和债市 [7] 历史降息周期中黄金价格表现 - 2024年9月18日降息50基点后，COMEX黄金期货随后一个月上涨4.47% [7] - 2020年3月15日降息100基点后，COMEX黄金期货随后一个月上涨15.75% [7] - 2020年3月3日降息50基点后，COMEX黄金期货当天上涨2.93%，随后一个月上涨2.53% [7] - 2019年7月31日降息25基点后，COMEX黄金期货随后一个月上涨6.06% [7] 市场对未来降息路径的预测 - 市场此前预计，在今年十月底和十二月初的最后两次美联储政策会议上可能还会进行类似幅度（25基点）的降息 [1] - 摩根士丹利预测美联储在9月、10月、12月连续三次降息，每次幅度为25个基点 [10] - 德意志银行经济学家将对2025年剩余时间美联储降息次数的预测从两次上调至三次 [10] - 市场普遍认为，接下来美联储将会有2—3次降息 [10] 政治因素对货币政策的影响 - 美国总统特朗普曾预言并呼吁美联储进行“一次大幅降息”，并对本次仅降息25基点表示不满 [8] - 白宫贸易顾问纳瓦罗称美联储利率至少高出100个基点，并主张本次应降息50基点，下次会议再降息50基点 [8] - 有分析指出，影响降息的因素正部分从经济数据转向非经济因素，如美联储人事任命等，可能使未来议息会议局势复杂 [10]