关税政策影响 - 前总统特朗普的关税政策目标多变 对印度等国家征收高达50%的惩罚性关税 但苹果产品获得豁免[1][2] - 苹果产品获得关税豁免 短期内缓解了对公司盈利的损害[2] - 关税威胁可能刺激增长而非破坏需求 例如在关税生效前的六月季度 iPhone销售额增长了13% 预计九月周期也将感受到这种“需求前置”效应[4] 供应链调整与风险 - 为应对针对中国的关税 苹果宣布将最畅销的iPhone生产转移到印度[1] - 在印度扩大生产规模被描述为“里程碑式的” 更多面向美国市场的手机在当地组装 降低了供应链的尾部风险[3] 人工智能与技术创新 - 人工智能被视为苹果在2026年实力和股价增长的核心动力[5] - 市场关注苹果九月的主题演讲 预计公司将阐述其AI战略 其富裕且忠诚的用户基础意味着即使AI策略有微小更新 也可能抵消因关税导致的利润率下降[5] - AI产品的推出和Vision Pro 2头显设备被描述为具有巨大的可选性 但也会带来波动性[6] 市场表现与机构观点 - Morningstar在2025年7月31日财报后给予苹果“公允价值”评级 不确定性评级为“中等”[6] - Zacks给予苹果“持有”评级 价值为F 但增长为B 动量为A[6] - 考虑到市场因素和经济环境 专家认为苹果在今年剩余时间是稳健的持有标的[6] - 尽管关税和国际关系可能影响股价 但技术仍是公司成功的驱动因素[7]