美联储货币政策行动 - 美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4%至4.25%的水平，这是时隔9个月后重启降息 [1] - 点阵图显示美联储将对2025年降息次数的预测由2次上调为3次，除本次降息外预计年内还有2次降息 [1] - 美联储对2025年联邦基金利率的中值预测由3.9%下调至3.6%，对2026年的中值预测由3.6%下调至3.4% [1] 全球央行政策动向 - 在美联储降息前，加拿大央行将基准利率下调25个基点至2.50%，为六个月来首次降息 [2] - 中国香港金管局将基准利率下调25个基点至4.50% [2] - 巴西央行则维持基准利率在15%不变 [2] 市场即时反应 - 美联储宣布降息后美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数上涨0.57%，纳斯达克指数下跌0.32%，标普500指数下跌0.1% [1] - 黄金冲高回落，纽约期金收于每盎司3694.6美元，跌幅为0.82% [1] 分析师对资产配置的观点 - 分析认为全球货币宽松延续，全球权益类资产仍处于慢牛趋势中，A股和港股已开启一轮慢牛长牛行情 [3] - 预防式降息期间A股、港股成长板块和利率敏感型行业相对收益高，港股弹性更大 [3] - AI算力/半导体、创新药、恒生科技/港股互联网、固态电池、机器人预计将继续受益，有色金属在降息初期也将有所表现 [3] - 若中国货币政策跟进宽松，非银金融可以高看一线 [3] 机构对市场前景的预测 - 摩根士丹利预计美联储将连续降息至2026年1月，并在2026年4月和7月再降息两次，最终联邦基金利率目标区间将降至3.00%-3.25% [4] - 美联储降息周期下，港股短期受益于全球流动性转向与国内盈利拐点的双重催化，稀缺科技资产及高股息国企或成为配置主线 [4] - 降息周期下A股多呈现为小盘成长的结构牛，科技股有望成为本轮弱美元周期下人民币资产重估过程中的受益资产 [4]