交易概述 - 中国中信金融资产等投资人与国网新源控股有限公司签署增资扩股协议，增资规模达365亿元人民币，是今年以来国内规模最大的私募股权融资 [1] - 中国中信金融资产北京分公司投资26亿元，为国网新源抽蓄电站建设提供保障 [1] - 募集资金将全部投入抽水蓄能项目建设，其中70%以上投向中西部偏远山区，预计可撬动项目投资超3000亿元 [5] 战略意义与行业背景 - 抽水蓄能电站具备储能容量大、使用寿命长的优势，在保障大电网安全、促进新能源消纳方面发挥关键作用，是新型电力系统的“稳定器”与“调节器” [3] - 在推进“双碳”目标及新型电力系统建设背景下，抽水蓄能已成为技术成熟、经济性优的大规模储能方式，是能源绿色低碳转型的关键支撑 [3] - 国网新源作为国内抽水蓄能建设运营的旗舰企业，在运在建抽水蓄能装机容量达9238万千瓦，是全球运营规模最大的企业 [3] - 此次增资是增强我国抽蓄发展能力、服务能源转型、助力实现“双碳”目标的有力举措 [5] 公司战略与业务模式 - 公司制定《做好“五篇大文章”实施方案》，明确将做好金融“五篇大文章”作为高质量发展的着力点，持续拓展绿色金融服务 [2] - 公司深耕电力能源行业，发挥“投研联动+营销体系”效能，打造市场领先的资产配置与投资能力，形成差异化竞争优势 [4] - 北京分公司自2023年起布局抽水蓄能行业，历经两年，业务范围从单一电站融资扩展到公司整体市场化债转股，实现了投资理念的转变 [4] - 针对抽水蓄能项目投资规模大、开发周期长的特点，公司通过市场化债转股方式助力企业降低负债规模，扩大融资渠道，提供独具特色的解决方案 [4] - 公司将灵活采用市场化债转股、重组盘活等资本工具，为能源行业设计结构化纾困和协同赋能方案，推动产业链与资本链深度融合 [6] 预期影响 - 项目的实施进一步增强了公司在能源领域的优质资产配置能力 [2] - 增资有助于促进装备制造、建筑安装、科技研发等产业发展，拉动关联产业投资，增加就业岗位，促进国民经济持续稳定增长 [5][6]