美联储降息事件 - 美联储于2025年9月宣布降息25个基点，这是继2024年12月之后时隔9个月的再次降息 [3] - 市场预期美联储在2025年10月仍有降息可能，且年内总计将降息2次 [3] 黄金投资方向 - 美联储降息会降低美元资产收益率，削弱美元吸引力，从而可能提升黄金作为避险和抗通胀资产的资金青睐度 [3] - 历史数据显示，近三轮美联储降息周期内金价涨幅显著，分别为 +45.79%、+36.31% 和 +49.42% [3] - 中国央行已连续10个月增持黄金储备，截至2025年7月，黄金储备量达7402万盎司 [4] - 国泰黄金ETF联接A基金在近2年及近3年的业绩排名中位列同类第一 [4][5] 港股科技板块 - 在南向资金持续流入及美联储降息周期启动的背景下，港股市场可能迎来内外资共振 [6][7] - 港股科技板块对外部流动性敏感，此前估值受压制，有望迎来修复行情 [7] - 截至2025年9月9日，南向资金年内累计净流入港股市场超10389亿港元，刷新年度净买额记录 [8][9][12] - 港股通科技指数当前估值位于历史35.32%分位点，处于相对低位 [10][11] A股科技板块 - 美联储降息背景下，外资有望回流新兴市场，有助于提升A股科技板块估值 [14] - 国内对AI科技的政策支持与流动性宽松环境可能产生共振，加速高科技企业发展 [14] - 自美联储2024年首次降息以来，A股科技细分板块表现亮眼，科创芯片、通信设备及游戏指数涨幅分别达130.10%、129.80%和100.40% [14] - 全球科技巨头2025年第二季度资本开支维持高增长，亚马逊、微软和谷歌的同比增幅分别为+91.6%、+27.4%和+70.2% [14] 相关基金产品 - 国泰中证港股通科技联接C跟踪的指数成分股聚焦港股硬科技，当前估值位于历史35.32%分位点 [19] - 国泰中证全指通信设备ETF联接C基金自美联储2024年首次降息以来，其跟踪的通信设备指数涨幅达129.80% [14][27]