美联储9月利率决议 - 美联储降息25个基点 符合市场预期 点阵图暗示年内还有两次降息[2] - 美联储主席鲍威尔表示点阵图为个人预测并非计划 政策未设定预设路径[2] - 中金公司研报称美联储较好回应市场关切但保持克制 预计10月再次降息 但通胀升温将使降息门槛越来越高[2] 市场对美联储后续政策预期 - 芝商所美联储观察显示10月维持利率不变概率12.3% 降息25个基点概率87.7%[2] - 12月维持利率不变概率1.1% 累计降息25个基点概率19.0% 累计降息50个基点概率79.9%[2] 日本股市表现及政策预期 - 日经225指数上涨0.75%再创历史新高 房地产和科技板块领涨[2] - Resonac Holdings涨幅超11% Screen Holdings上涨近4.75% 东京电子上涨4.21%[2] - 日本央行启动政策会议 多数经济学家预计维持政策利率稳定 汇丰银行预计10月加息25个基点至0.75%[3] - 日本首相辞职可能带来扩张性财政政策和更宽松货币政策 利好日本股市但给长期国债市场带来风险[3] 韩国股市表现及政策动向 - 韩国KOSPI指数上涨0.84%报3442.20点 逼近历史最高位[4] - SK海力士涨1.95% 韩华宇航涨1.65% 现代重工涨1.58% 现代电子涨1.36%[4] - 韩国财政部表示美联储降息影响有限 将监控关税谈判和家庭债务问题[4] - 总统李在明将与券商研究部门负责人会谈 听取促进资本市场发展意见[4] 其他亚太市场表现 - 澳大利亚ASX/S&P 200指数下跌0.57%[5] - 香港恒生指数低开高走 恒生科技指数上涨2% 芯片股走强[5] - 上证指数涨0.55% 深证成指涨0.06% 科创板指跌幅收窄至0.4%[5] - 中芯国际AH股均涨约7% 总市值突破1万亿元 网传测试国产光刻机设备[5] - 海光信息 北方华创涨超5%创历史新高 纳斯达克中国金龙指数上涨2.8%[5] 亚太股市整体表现及风险因素 - MSCI亚太股指年内累计上涨20%以上 超过标普500指数约12%涨幅[6] - 普信集团和富兰克林邓普顿警示市场低估特朗普政府关税对企业利润影响[6] - 亚洲经济数据显示对关税上调的弹性 泰国至越南订单量增长 韩国8月出口保持不变[6] - 出口商盈利和利润率尚未完全反映关税协议影响 投资组合减少对外国出口依赖企业风险敞口[6] 关税对亚洲出口的影响 - 法巴银行认为关税相关远期收益风险未纳入预期和估值 亚洲出口收入低于预测风险持续[7] - 日本8月出口同比下降0.1%连续第4个月下降 对美出口额下降13.8%创2021年2月以来最大跌幅[7] - 汽车下降7.9% 钢铁下降14.9% 汽车零部件下降12.6%[7] - 亚洲技术行业面临关税风险 半导体行业可能被征收关税 韩国和中国台湾面临最大盈利风险[7]