市场情绪与资金流向 - 美联储降息点燃印度股市乐观预期 市场押注印度央行可能采取类似行动提供流动性支持 [1] - 基金经理态度显著逆转 超配印度市场的亚洲股票基金经理数量已超过低配者 印度从8月最不受欢迎投资目的地转为现状优于印度尼西亚 [1] - 全球基金经理尚未大规模回归 8月份净卖出超过40亿美元的印度股票 外国资本参与被视为印度股市实现可持续上涨的关键 [1] - 区域基金经理才刚刚开始重新布局印度 仅靠国内资金流入不足以支撑市场 外国投资者回归至关重要 [1][3] 市场表现与估值 - 印度NIFTY 50指数今日小幅上涨 此前经历明显回调 MSCI印度指数本季度跑输中国股市约10个百分点 [1] - 汇丰研究提出印度股市实际上已被低估 市场可能正处于一个转折点 [3] - Nifty PSU银行指数确认形成"头肩底"反转形态 交易于一年多来最高水平 此形态通常预示进一步上涨 [5] - Nifty汽车指数类似形态出现后触发超过10%的涨势 凸显动量支持下技术形态的有效性 [5] 潜在催化剂与政策预期 - 潜在催化剂之一是美国可能将施加的50%关税减半 将极大缓解对印度经济增长的压力 [3] - 潜在催化剂之二是印度可能在近期消费支持措施基础上进一步实施结构性改革 [3] - 美国国土安全部发布预告通知 拟自8月27日零时起对印度商品加征50%关税 适用于所有进口供消费的印度商品 [3] 行业与个股动态 - 影子银行体系面临困境 非银行金融机构应对信贷需求疲软和资产质量风险上升的双重压力 [4] - 疲软状况在房地产和汽车贷款领域尤为明显 风险正从无担保贷款蔓延至次级抵押贷款 [4] - DAM Capital将Maruti Suzuki评级上调至"买入" ICICI Securities和BOB Capital Markets分别给予Indiqube Spaces和Tata Steel"买入"初始评级 [5]