美联储议息决议与市场反应 - 美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%–4.25%，符合市场预期 [2] - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指上涨0.57%，纳指下跌0.33%，标普500指数下跌0.1% [3] - 美联储点阵图显示官员对年底联邦基金利率的预测中值为3.6%，对应年内再降息两次 [3] 美联储政策立场解读 - 美联储声明首次明确写入“就业的下行风险上升”，意味着政策重心从通胀转向就业 [3][4] - 美联储主席鲍威尔强调政策仍处于限制性区间，本次降息更接近“保险式”而非“救火式” [3][4] - 本次降息决议仅一人投反对票，新理事就任后美联储内部分歧成为市场焦点 [5] 对中国货币政策的潜在影响 - 美联储降息减轻了国内降准降息的外部掣肘，中国货币政策宽松空间增大 [2][6] - 中美货币政策周期再度同步，缓解了中国货币宽松的汇率压力，四季度国内降息概率增加 [6] - 建议中国宏观政策持续加码发力，通过降准降息提振居民消费和企业投资需求 [6] 对中国资本市场的潜在影响 - A股三大指数在议息结果公布后走强，上证指数午间收盘涨0.45%至3893.95点 [2] - 全球流动性宽松有助于为中国股市提供增量资金，对股市、债市和人民币汇率偏利好 [2][6] - 居民储蓄向资本市场转移趋势将更明显，A股和港股有望开启持续两到三年的慢牛长牛行情 [7] 行业与板块投资机会 - 短期受流动性提振，小盘和成长风格或占优，可关注中美映射链条如算力、机器人、果链 [7] - 降息后可关注美国地产链相关的工具家装家具家电，以及与投资相关的机械和有色板块 [7] - 建议关注基本面景气改善的板块，如互联网、科技硬件、消费电子、创新药、有色、非银等 [7]