美联储降息决策与信号 - 美联储于9月18日宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%-4.25% [1] - 此次降息是近9个月来的首次，市场原本预期降息50个基点，但最终仅降25个基点 [1] - 降息主要原因为美国就业市场疲软，失业率反弹至4.3%，就业下行风险压过通胀顾虑 [1] - 美联储内部存在分歧，部分理事主张降息50基点，但最终决策降息25基点以保持政策独立性和灵活性 [2] 市场即时反应 - 离岸人民币对美元汇率跳涨 [1] - 纽约黄金价格短暂冲上3744美元/盎司 [1] - 美国股市小幅收跌 [1] - 美国10年期国债收益率跌破4%关键关口 [1] 未来货币政策展望 - 美联储点阵图显示，今年大概率还会再降息1-2次，每次25基点 [2] - 明年之后，若通胀反弹，降息步伐可能放缓 [2] - 此次降息被视为货币政策转折点，未来1-2年可能迎来降息潮，但节奏取决于通胀数据 [2] 对全球资产及投资的影响 - 美元降息缓解中美利率倒挂压力，人民币对美元汇率年内可能重返7以内 [2] - 长期看，降息进程开启对美股、黄金、加密货币构成利好 [2] - 港股和香港楼市可能受益更大，A股将间接受益于流动性改善 [2] - 建议投资者关注科技（AI）、机器人、芯片等产业，并做好均衡配置以应对板块轮动 [3] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日下跌3.91%，市盈率20.72倍，最新份额83.3亿份，增加2.2亿份，主力资金净流出5445.3万元 [6] - 游戏ETF（159869）近五日上涨6.33%，市盈率47.57倍，最新份额55.6亿份，增加1.8亿份，主力资金净流出5287.0万元 [6] - 科创半导体ETF（588170）近五日上涨9.10%，最新份额6.3亿份，增加1.1亿份，主力资金净流出2554.1万元 [6] - 云计算50ETF（516630）近五日下跌0.81%，市盈率122.71倍，最新份额3.6亿份，增加200.0万份，主力资金净流入42.1万元 [7]