公司市值表现 - 腾讯与阿里的港股市值近期双双突破四年来新高，分别达到6万亿港元和3万亿港元 [2] - 巨头市值的修复是产业信心在资本市场的鲜明反映 [2] 股价驱动因素 - 股价反弹受到全球经济复苏和资本市场回暖的宏观环境影响 [2] - 公司自身的业绩稳健增长与战略升级是核心驱动因素 [2] - 腾讯与阿里二季度财报显示营收利润均处于稳健增长轨道 [2] 战略与业务进展 - 腾讯在近期全球数字生态大会上宣布全面开放AI能力 [2] - 阿里旗下通义模型在2024年9月的中国企业级大模型市场中占比17.7%，位列第一 [2] - 腾讯自2024年四季度AI战略加速以来，累计资本开支已达831.6亿元，AI已成为其新业务基因 [3] - 阿里于2025年2月宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [3] - 阿里旗下淘宝闪购于2025年7月启动500亿元补贴计划，加码即时零售竞争 [3] 行业竞争环境 - 2025年是中国科技行业的大年，人工智能领域尤为突出，消费互联网呈现久违的竞争气象 [3] - 平台企业在过去几年进行了组织、战略和业务重构 [3] - 腾讯与阿里需持续应对字节、拼多多等新兴力量的冲击，同时寻找新的业务增长曲线 [3] 公司能力与行业趋势 - 大厂证明了自身迭代升级和造血修复的能力 [4] - 以押注AI为主流趋势，腾讯、阿里、百度等巨头秉持开放共赢心态 [4] - 在大模型领域，腾讯与阿里的产品接入了DeepSeek，同时提供自研模型混元和通义，摈弃了排他策略 [4] - AI涌现、国产替代浪潮、消费大变局为行业带来崭新且相对公平的机会 [5]