公司牌照与设立进程 - 华泰柏瑞基金香港子公司华泰柏瑞资产管理（国际）有限公司获得香港证监会核发的1号（证券交易）、4号（就证券提供意见）及9号（提供资产管理）牌照 [1] - 华泰柏瑞国际于2024年末获中国证监会核准设立，并于2025年1月正式注册成立 [1] 行业“出海”趋势与案例 - 近年来公募基金加速在境外设立子公司，例如永赢基金于2021年8月设立香港子公司，睿远基金于2022年4月设立香港子公司，嘉实基金于2023年7月获准设立香港子公司，兴证全球基金于2025年6月获准设立新加坡子公司 [1] - 朱雀基金、广发基金、创金合信基金等公募机构正在排队申请设立境外子公司 [1] “出海”的积极影响 - 公募基金“出海”为境外投资者提供投资中国资产的便利渠道，有助于提升中国资本市场的影响力 [1] - “出海”有利于引入更多资金，进一步优化资本结构 [1] - “出海”为公募基金带来第二增长曲线，有助于进入容量更大的市场，实现收入多元化，平滑公司整体业绩波动 [1] - 将业务布局于特点各异的市场中，可增强公募基金整体的抗风险能力和财务韧性 [1] - “出海”有助于公募基金拓展业务版图，挖掘新的盈利增长点，缓解行业竞争压力 [2] - “出海”有助于公募基金学习国际先进经验，提升投研、管理等综合能力 [2] QDII业务发展 - 公募机构积极布局QDII基金，其数量和规模均得到较大增长 [2] - 截至2020年末，QDII基金数量为168只，规模达1288.94亿元；截至2025年7月末，QDII基金数量增至321只，规模达7300.44亿元 [2] - 截至2025年8月末，我国累计批准的QDII额度已达1708.69亿美元，其中证券基金类机构累计获批额度为942.90亿美元 [2] - 易方达基金以77.80亿美元的额度位居榜首，紧随其后的是华夏基金（67.70亿美元）和南方基金（60.20亿美元） [2] - 中金基金、安信基金、泓德基金等12家公募机构仍排队等待QDII业务资格的审批 [3] “出海”面临的挑战与应对 - 公募基金需从能力建设、合规运营、资源布局等多维度发力以应对“出海”挑战 [3] - 公募基金应强化国际化投研能力，组建熟悉境外市场的专业团队，搭建适配全球资产配置的投研体系 [3] - 需要夯实合规风控功底，建立覆盖跨境交易、汇率波动、地缘风险等的全链条风控机制 [3] - 需优化跨境服务能力，完善本地化服务网络，加强与境外机构的协同，推出差异化产品并培育国际化品牌 [3]