交换要约核心条款 - 公司子公司Getty Images, Inc 发起交换要约，旨在以新发行的2028年到期、利率14%的高级无担保票据，交换所有未偿还的3亿美元、2027年到期、利率9.75%的旧票据 [1] - 新票据的利率为14.000%，首个付息日为2026年3月1日，并于2028年3月1日到期 [7] - 交换要约与一项同意征求同步进行，旨在通过对旧票据契约的拟议修正案 [8] 交换对价与时间安排 - 在2025年10月1日（纽约时间）或之前（“早鸟截止时间”）有效投标旧票据的合格持有人，每1,000美元旧票据本金可获1,000美元新票据本金（“总对价”），其中包含50美元的“早鸟溢价” [4] - 在早鸟截止时间之后、2025年10月17日（纽约时间）或之前（“到期时间”）投标的持有人，每1,000美元旧票据本金仅可获950美元新票据本金（“交换对价”） [4] - 除交换对价外，合格持有人还将获得截至结算日（不含当日）的应计未付利息 [5] - 最终结算日预计在2025年10月21日左右，若满足最低参与条件，公司可选择在2025年10月8日或之后进行提前结算 [6] 新票据特征与赎回条款 - 新票据为发行人的高级无担保债务，并由旧票据的相同担保人提供连带共同担保 [7] - 在公司与Shutterstock, Inc 的合并完成后20个工作日内，Shutterstock及其子公司将为新票据提供担保 [7] - 新票据可在2027年3月1日或合并完成日后180天（以较早者为准）之前按面值赎回，此后每半年赎回价格增加1.0% [7] - 自2026年6月30日起，发行人将每半年赎回相当于旧票据原始发行本金总额10%的新票据 [7] 同意征求与条件 - 投标旧票据的持有人将被视为已就同意征求提交了对拟议修正案的同意 [8] - 交换要约和同意征求需满足惯例条件，包括（i）至少95%的未偿还旧票据本金有效投标（“最低参与条件”），以及（ii）合并协议自交换要约开始后未被修订或豁免（“合并协议条件”） [8] - 持有约65%未偿还旧票据本金的三大受益所有人已表示有意参与交换要约和同意征求（不具约束力） [8] 相关公司事件 - 2025年9月18日，Shutterstock不可撤销地放弃了合并协议中关于公司须修订或再融资其现有定期贷款和高级票据以将各自到期日延长至不早于2028年2月19日的交割条件 [9]