美联储降息决策与市场预期 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率下调至4.0%-4.25%区间，符合市场预期 [2][6] - 点阵图显示美联储预计年内还将降息两次，分别在10月和12月，市场对10月降息的概率预期维持在80%左右 [6] - 本次降息的主要驱动力是美国非农就业数据远低于预期以及通胀已回落至3%以下，接近2%的长期目标 [7] 对全球大类资产的影响 - 历史规律显示，美联储降息后美股大多上涨，美债收益率保持下行趋势，美元指数短期偏弱，黄金中长期大多上涨 [2][3] - 本次降息后，美股三大股指、美债、商品均出现先涨后跌的V形反转，美元指数尾盘反弹收涨，中概股则大幅上涨 [3][4] - 国际金价大幅上涨，现货黄金价格突破3700美元每盎司，创历史新高，黄金类资产被建议在投资组合中配置20%左右 [4][5] 对中国市场及政策的潜在影响 - 中美货币政策周期同步缓解了中国货币宽松的汇率压力，中国央行有较大空间通过降息降准来提振经济 [3][4] - 国内存款利率有望进一步下降，居民储蓄向资本市场转移的趋势明显，中国权益资产吸引力提升 [2][4][5] - A股市场在降息次日（9月18日）冲高回落，三大指数均跌逾1%，全天成交额31666亿元，较上日放量7637亿元 [5] 降息性质与未来政策路径展望 - 本次降息被定性为偏“预防性”的宽松，旨在对冲经济趋势放缓，与1967年、1995年的情况相似，而非应对衰退的“应急性”降息 [8][9] - 美联储释放的信号偏中性，强调降息是“风险缓释”，未来政策路径核心取决于就业数据能否触底回升以及下任美联储主席提名结果 [6][9]