行业技术进展 - 松下能源公司宣布致力于生产全固态电池，其技术可使电池容量增加25%，并有望使特斯拉Model Y续航里程增加近145公里，目标在2026年度实现样品出货 [1][2] - QuantumScape完成其固态锂电池首次现场演示，该电池能量密度高达844 Wh/L，支持12分钟内从10%充至80%，并支持10C持续放电 [1] - 多家中国公司公布固态电池进展：赣锋锂业表示固态电池已在部分车型试装车及量产；容百科技与多家国内外电池厂及整车企业建立合作；孚能科技送样的全固态电池能量密度可达400Wh/kg；先导智能成功打通全固态电池量产全线工艺环节 [3] 市场表现与预期 - 固态电池指数8月以来上涨21.29%，下半年以来涨幅超45%，多只个股年内走出翻倍行情，宁德时代股价8月至今涨超四成 [1][4] - 研报预测2030年固态电池市场渗透率在乐观情景下有望超30%，达到TWh级别；中金公司测算2027年全固态电池设备增量市场空间达25亿元，并以122%的CAGR增长至2030年的273亿元 [4][5] - 固态电池产线建设成本高，国内单GWh设备投入约5亿至10亿元，海外产线成本更高，设备环节订单落地与技术迭代速度是关键观测点 [6] 产业链投资逻辑 - 投资机会沿“设备先行-材料突破-场景放量”逻辑链条展开，设备环节是产业化先行指标，头部设备厂商已通过订单验证确立先发优势 [6] - 材料环节中，硫化物电解质因高离子电导率受产业界关注，但其核心成分硫化锂存在制备难度大、价格高昂等问题 [7] - 商业化将遵循“高端突破、逐步下沉”路径，优先应用于消费电子（如VIVO已量产半固态电池）、飞行器及机器人等高附加值领域 [7]