文章核心观点 - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》推动行业从重规模转向重投资者回报的新纪元 [1] - 量化基金凭借其系统性、科技驱动的投研体系 在此政策下迎来重大发展机遇 [1] - 量化投资的“黄金时代”正在开启 其优势与政策导向高度契合 [1] 量化基金的核心优势与政策契合点 - 政策强调强化投研核心能力建设 鼓励科技赋能和“平台式、一体化、多策略”投研体系建设 这与量化基金的投研体系高度一致 [2] - 量化投资通过系统性方法、数学模型和信息技术 从海量数据中寻找规律并严格执行决策 [2] - 量化基金已搭建基于算法的“投资机器” 可实现7x24小时信息处理和超额收益挖掘 相比传统投资对个人经验的依赖更具系统性和效率 [2] 量化基金的投资策略与风险收益特征 - 量化基金通常全市场选股 投资组合持有数百甚至上千只股票 低持仓集中度平滑个股特有风险 [3] - 通过风险模型和优化算法 基金严格约束投资组合在行业、风格上的暴露 确保与基准的偏离在预设范围内 [3] - 这种对标基准的方式使投资业绩与基准高度相关 提高了未来收益的可预测性 为投资者提供清晰稳定的风险收益特征 [3] 量化基金的收益来源与技术应用 - 量化基金基于基本面数据、量价数据及另类数据 运用线性模型、自然语言处理、机器学习等手段捕捉海量微小的定价偏差 [4] - 基金从数千只股票中捕捉定价偏差 在大部分时间内稳定获取小幅超额收益 极少出现爆发性收益 因此超额曲线通常较为平滑 [4] 量化基金的发展机遇与责任 - 量化基金需主动将自身优势与行业高质量发展大势对接 为投资者创造更多稳定的超额回报 [5] - 当前机遇也意味着更大的责任和更高的要求 [5]