AI行业范式转变 - 2025年人工智能主流叙事发生深刻转向，以大模型为基础能力、Agent为交互核心的新范式加速向各行业渗透[2] - 技术能力暴发式增长倒逼商业逻辑、组织形态和投资策略全面重构[2] - 人工智能不再只是技术代名词，已成为国际竞争的战略核心，正重新定义所有产业[2] 技术发展与竞争格局 - AI竞争转向为“智能革命”，其本质是“智能”本身且在不断进化迭代[5] - 行业或将形成“双核驱动”格局：闭源大模型与开源大模型共存互动，美国与中国作为主要竞争体和推进力量[10] - 大模型竞争关键并非模型大小，而是看运行效率、性价比、推理能力、应用落地及生态建设的平衡[11] 投资策略与市场观察 - 今年以来整个AI产业链发生估值重构，科技主线强势崛起，人工智能、半导体、算力芯片等基础设施概念股吸引全球投资者目光[4] - AI时代投资理念关键在于“时间是最好的朋友”，需穿越周期、耐心积累[8] - 结合中国产业环境，中国制造业和金融业具备孕育世界级“苹果”式企业的土壤，中国AI“工程师红利”正产生巨大回报[7] Agent（智能体）经济与商业化 - 智能体可能成为劳动力主体和财富创造主力军，经济活动由智能体之间进行协调、决策、执行和优化，形成“智能体经济”[9] - Agent是破解当前AI商业化困局的有效出路，AI硬件成功核心在于“Agent+硬件+垂直场景”深度结合[22] - 智能经济时代，卖结果比卖软件、卖工具更符合用户需要，结果导向的AI RaaS是商业价值最大化支点[10] 算力基础设施发展 - 人工智能加速发展和落地催生海量算力需求，智算中心作为算力基础设施高级形态具有重要战略意义[13] - 新一代AIDC通过“算力+算法+数据”三位一体模式，推动传统产业智能化重构，加速新兴产业集群孵化[15] - 算力发展机遇和挑战并存，建设先进算力基础设施将助力AGI时代及早到来[15] 企业转型与产业应用 - 企业应对智能化理解三点：AI创新数字生产力，AI唤醒软件流水线，AI引爆装备突破[18] - 数字产业从以“应用/平台/系统”为中心，转向以“智能体”为核心的新阶段，通过智能体链接实现自主决策[18] - AI正从“生产力工具”转变为“生产力本身”，未来AI成果交付将更关注最终结果与效能[19] 垂直行业应用实践 - 创业公司应避免和巨头在通用场景下竞争，选择更垂直领域以便更好找到和解决消费者痛点[22] - 在Agent时代，所有原来的智能硬件都值得重新做一遍[22] - AI Agent加持能将AI能力和用户创意结合，生产大量衍生内容，延长影视作品生命周期[23] - AI智能教育突破时空限制，通过多模态智适应教育大模型为学生量身打造学习方案[25]