合作概述 - 北京时间9月18日晚间，英特尔与英伟达宣布达成紧密合作，包括共同开发产品及英伟达计划收购英特尔部分股份 [3][5] - 合作旨在为下一个计算时代创造创新解决方案，重点关注数据中心、个人电脑和边缘计算等规模合计超500亿美元的市场 [3][6] - 此次合作被业界视为可能改变游戏规则的事件，受此消息影响，英伟达股价涨超3%，英特尔股价暴涨超20% [3] 合作具体内容 - 双方将共同开发多代定制化的数据中心和个人电脑产品 [5] - 英特尔将为英伟达定制x86处理器，并推出集成英伟达RTX GPU芯粒的x86架构系统级芯片 [5] - 英伟达将以每股23.28美元的价格认购英特尔普通股 [5] 合作带来的机遇 - 英伟达可将英特尔x86架构CPU直接集成到自身生态系统中，共同打造新型集成图形笔记本电脑 [8] - 英伟达可在独立GPU用户之外，进一步扩展自身的PC业务 [8] - 双方将成为彼此的大客户，向对方销售CPU及GPU，从而带动业绩增长，合作将涉及每年25亿至500亿美元的市场机会 [8] - 两家公司业务高度互补，合作可能产生强大协同效应 [8] 对行业格局的影响 - 此次合作可能宣告英伟达、英特尔、AMD三分天下的格局结束 [3][9] - AMD在正面战场很难同时对付英伟达和英特尔两个对手 [9] - 对英特尔和英伟达均为利好，AMD成为最受影响的第三方 [9] 合作性质与潜在挑战 - 有观点认为此次合作更像是“试探性”合作，产品融合模式可能仅是简单的叠加而非芯片级或生态级融合 [11] - 合作由英伟达主导，但英特尔拥有几十年积累的海量专利，未来可能带来变数 [15] - 双方技术互通或开放合作的程度仍有待观望 [11] 合作背景与战略考量 - 英特尔面临芯片产品被市场质疑、x86架构在AI场景直接落地困难以及受政治因素影响等战略问题 [13] - 英伟达在一些重要市场发展不顺 [3] - 合作可被视为美国半导体芯片产业链的战略重构，有助于强化美国在半导体和AI领域的全球战略优势 [14]