美联储9月FOMC会议政策行动 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%—4.25% [1][2] - 此次降息被定调为风险管理式降息，政策关注重点从通胀上行风险转向增长下行风险 [2][3] - 降息基本符合市场预期，市场已提前消化此次25个基点的降息 [1][5] 未来政策路径与机构观点 - 美联储点阵图显示2025年降息3次，2026年和2027年各降息1次，降息节奏前置 [3] - 联博基金预计美联储将在今年剩余的两次FOMC会议上各降息25个基点 [4] - 路博迈集团预测美联储在本次降息后，11月和12月还有两次降息，预计全年降息3次，2026年降息1次，最终中性利率降至3.5% [3] - 宏利基金认为本次会议基调整体偏鸽派，明年降息预期存在超预期可能 [3] - 美联储强调后续政策路径将视经济数据状况决定，劳动力市场和通胀的矛盾可能长期存在 [1][4] 对全球央行及资本市场的潜在影响 - 本次降息部分缓解市场对美国利差优势的担忧，或推动部分亚洲央行进一步放松货币政策 [1][2] - 美元走弱有望推动全球资本再平衡，外资对A股与港股的配置需求预计将显著增强 [1][6] - 从全球权益市场视角看，非美市场被普遍看好，尤其是中国、日本与欧洲 [1][5] - 路博迈预计未来几个季度标普493成份公司将缩小与“七巨头”的盈利差距，小盘股的盈利前景同样乐观 [5] - 宏利基金分析，若出现鸽派降息，美债利率的陡峭化仍有可能发生，科技板块因增长预期和估值支撑，有盈利支撑的高质量成长风格表现可期 [6]