文章核心观点 - 文章是2025金融教育宣传周的一部分，旨在普及“固收+”基金知识，帮助投资者理解其产品定义、分类、策略、适合人群及挑选方法，以保障金融权益并助力美好生活 [1] 固收+基金的定义与分类 - “固收+”基金通常指合同约定权益仓位（含可转债）在30%以下，且不能完全没有权益仓位的产品 [5] - 典型的“固收+”基金产品主要有三类：一级债基、二级债基、以及权益仓位低于30%的偏债混合型基金 [5] - 根据权益仓位中枢的不同，“固收+”基金可进一步细分为：权益中枢在0%-15%的“低波固收+”（二级债基/偏债混基）、15%-20%的“中波固收+”（二级债基/偏债混基）、20%-30%的“高波固收+”（二级债基/偏债混基） [8] 固收+基金的策略与特点 - “固收+”基金基于多资产、多策略配置，具有稳中求进、攻守兼备的特点 [7] - 其核心策略主要以配置利率债、优质信用债为主，力争有效缓冲权益市场的波动冲击 [4] - “+”策略类型多样，包括：+A股策略（通过股票资产或主题指数增强收益）、可转债策略（兼具债性与股性）、打新策略（获取一二级市场价差）、定增策略（参与一级市场定增）、以及多资产策略（可配置黄金、原油、海外资产、期权等跨区域、跨资产品种） [9] 固收+基金的适合投资者 - 适合投资风格稳健、希望获取较高收益但不愿承担过大风险的投资者，因其能在权益市场上行时分享收益，下行时通过固收资产体现防守作用 [11] - 适合有中长期投资需求的投资者，因为其股债大类资产轮动配置策略需要时间，长期持有更容易获得更优的持有体验 [11] - 适合比较成熟的资产配置投资者，他们习惯将资金分布在各类风险等级的投资品上 [11] 如何挑选固收+基金 - 从不同角度考察：应以更小的风险博取中长期收益，关注持续达成的长期收益目标而非短期排名；优选在权益和固收领域整体实力都强的基金公司；基金经理应具备丰富的大类资产配置能力以把握多资产轮动 [12] - 从不同指标考察：收益方面，主要关注长期业绩表现及滚动持有产品的正收益概况，正收益占比高说明历史表现更稳健；风险方面，关注最大回撤以衡量产品在市场不利情况下的最大亏损幅度及回撤控制能力；关注夏普比率以衡量风险调整后的收益性价比 [13]