CVS Health核心运营情况 - Oak Street Health在2025年初出现医疗成本趋势压力 第二季度医疗福利比率MBR上升 主要由于持续高企的医疗成本、会员结构变化以及更丰富的福利和补充福利 offerings [1] - Oak Street Health的风险会员总数同比增长31% [2] - 由于MBR上升 CVS将健康服务板块全年调整后运营收入指引下调约2亿美元 目前预期至少73.4亿美元 [2] - Signify Health业绩表现强劲 居家评估量持续强劲 部分抵消了医疗保健服务业务的压力 [1][10] CVS Health战略与管理措施 - 基于价值的护理是公司Medicare Advantage战略的核心组成部分 旨在提升临床结果、改善患者体验并降低总体护理成本 [3] - 公司已组建强大的领导团队 引入在基于价值的护理和人群健康管理方面经验丰富的新成员 [4] - 公司正在评估其技术栈和运营 以从技术角度提供领先的临床解决方案 目标是推动更好的医疗成本管理 [4] - 公司计划对Oak Street中心扩张采取审慎态度 优先考虑现有中心内的患者增长 [4][10] 竞争对手动态 - The Cigna Group子公司Evernorth Health Services宣布以优先股形式向专业药房管理公司Shields Health Solutions投资35亿美元 此项投资预计不会对Cigna此前发布的2025年调整后每股收益指引至少29.60美元产生重大影响 [5] - Elevance Health宣布与Vori Health和HOPCo建立新的战略性个体化基于价值的护理合作伙伴关系 并扩大与TailorCare的现有合作 以提升肌肉骨骼疾病护理质量并优化患者健康结果 [6] 股票表现与估值 - 过去一年 CVS Health股价上涨29.4% 而同期行业指数下跌18.8% [9] - CVS Health的远期12个月市销率P/S为0.23倍 低于0.39倍的行业平均水平 价值评分为A [11] - 公司当前Zacks评级为3级持有 [13] 分析师盈利预测趋势 - 2025年第三季度9月每股收益预测为1.36美元 与7天前持平 但低于90天前的1.42美元 [13] - 2025年第四季度12月每股收益预测为0.95美元 与7天前持平 但低于90天前的1.01美元 [13] - 2025年全年12月每股收益预测为6.34美元 与7天前持平 但高于60天前的6.12美元和90天前的6.10美元 [13] - 2026年全年12月每股收益预测为7.13美元 与7天前持平 但高于90天前的6.97美元 [13]