行业规模与集中度 - 截至6月末，管理理财产品余额突破1万亿元的理财子公司共有13家，其中3家突破2万亿元，分别为招银理财（24600亿元）、兴银理财（23155.77亿元）、信银理财（21300亿元）[2] - 头部效应进一步凸显，理财业务向理财子公司集聚，理财子公司业务向头部机构集聚，头部机构规模合计占全市场五分之一左右[3][4] - 行业规模增长分化显著，宁银理财管理余额同比增长26.95%，恒丰理财同比增长25.08%，部分公司余额同比下降，最大降幅达11.90%[2] 盈利能力与分化 - 上半年共有22家理财子公司公示净利润，其中6家净利润突破10亿元，招银理财（13.64亿元）和中银理财（13.58亿元）额度排名前两位[2] - 多家理财子公司净利润同比下降，走势分化，平安理财和青银理财降幅较大，分别为-41.28%和-35.68%[2] - 青银理财净利润为1.19亿元，同比下降35.68%，变化主要受外部债市波动影响及公司降费让利[3] 行业发展趋势 - 行业呈现“头部稳固、中小崛起”特征，国有大行系子公司依托母行渠道保持规模优势，股份制银行系通过高收益产品抢占市场，城商行系聚焦区域客户实现稳定增长[4] - 理财子公司利用自身机制优势，推进投研体系和产品体系升级进步明显，并与母行联动加速数字化进程[3] - 盈利增长主要源于固收类产品占比提升及混合类产品规模回升，现金管理类产品规模收缩反映监管趋严下资产配置更趋稳健[4] 绿色金融发展 - 绿色金融成为理财子公司重要发展方向，农银理财投资绿色债券余额55亿元，管理ESG主题理财产品49只，规模合计509亿元[5] - 工银理财常态化发行科创、绿色主题产品，科技型企业、绿色产业投资规模及占比稳步提升[5] - 青银理财绿色金融资产余额近27亿元，累计发行碳中和、蓝色金融、ESG主题产品7期，累计募集资金超8亿元[6] - 行业破局关键在于将绿色金融置于战略高度、完善ESG产品体系、推进绿色金融与数字金融融合创新[6]