市场总体规模 - 截至8月末，沪深两市ETF总规模为51304.75亿元，较上个月稳步上升 [1] - 沪市ETF共736只，总市值为37161.16亿元，较上期增长10.86% [1] - 深市ETF共531只，总市值为14143.59亿元 [1] 产品成交情况 - 沪市权益型ETF（含跨境ETF）8月成交额约31087.23亿元，约占沪市ETF成交额的47.49% [2] - 沪市8月成交额最大的3只非货币ETF为短融ETF（511360）成交额5637.09亿元、香港证券ETF（513090）成交额4130.80亿元、可转债ETF(511380)成交额2484.97亿元 [2] - 深市8月成交额最大的3只非货币ETF分别为科创债ETF南方成交额1470.83亿元、科创债ETF富国成交额1422.43亿元和科创债ETF嘉实成交额1407.04亿元 [2] 券商竞争格局 - 从经纪业务成交额看，华泰证券、中信证券、国泰海通、华宝证券和东方证券在沪市ETF（非货币）成交额排名前五，市场份额分别为10.91%、10.25%、6.77%、6.69%和6.08% [2] - 深市ETF交易金额（经纪业务）排名前五位的券商分别为东北证券、东方财富、东方证券、东吴证券和方正证券 [2] - 从持有ETF规模看，沪市排名前五的券商为中国银河占比23.33%、申万宏源占比17.20%、中信证券占比6.81%、国泰海通占比4.70%和招商证券占比4.59% [3] - 深市持有ETF规模排名前五的券商为东方财富、东方证券、方正证券、光大证券和广发证券 [3] 行业发展趋势与驱动因素 - 在低利率持续压缩固收资产回报的背景下，ETF正凭借其高效灵活的特性成为机构资产配置的重要工具 [1] - 监管部门近期就基金销售费用新规征求意见，将进一步放大ETF的成本与操作优势 [1] - 新规可能推动FOF加大ETF配置，国内ETF-FOF产品仍处起步阶段，未来增长潜力巨大 [3] - 新规有望引导销售机构由赚取"流量"向赚取"保有"转变，引导投资者长期持有基金 [4] - 利用ETF进行行业轮动在收益和实盘可操作性上均有较好前景 [4]