小盘股ETF近期表现 - 小盘股ETF近年来表现不佳 主要原因是市场涨幅大部分由不在小盘股基准罗素2000指数内的大型股贡献 [1] - 罗素2000指数今年迄今总回报率（价格变动加股息）上涨近12% 创下历史新高 [3] 影响小盘股表现的关键因素 - 高利率对小盘股构成压力 因小公司更依赖债务融资且对利率特别敏感 [2] - 小盘股公司严重依赖国内消费支出 而高利率往往导致消费放缓 [2] - 美联储已重启降息 分析师认为小盘股资产类别正以极低价格交易 [2] - 市场预期小盘股将从特朗普第二任期政策中受益 包括减税 减少监管和经济增长 [3] 小盘股的投资价值 - 小盘股折价估值具有吸引力 可能更多受益于企业税收减免和较低利率 并且受关税影响较小 [4] - 小盘股ETF筛选标准包括净资产至少3亿美元 费用率不高于0.60% [5][6] 小盘股ETF筛选方法 - 筛选方法旨在为投资者提供包含足够规模 较低成本 被动与主动管理结合以及地域多元化的最佳ETF组合 [5] - 筛选标准包括至少两只非美国ETF（其中一只要来自新兴市场） 至少两只主动管理型ETF 以及来自六家不同ETF发行商的ETF [6]