科技行业投资概览 - 过去十年科技行业表现远超其他行业 成为增长投资的核心领域 贡献了市场前10大股票中的5家[1][4] - 科技股在过去十年平均年回报率达20.9% 跑赢标普500指数7个百分点 领先第二名消费 discretionary 行业8.8个百分点[14] - 标普500指数中信息技术板块权重达32% 若包含通信服务类科技股则超过41%[16] 科技股定义与分类 - 全球行业分类标准(GICS)2018年调整后 原属科技板块的Meta和Alphabet被划入通信服务板块[8][9] - 科技板块包括IT服务 系统集成 电子数据处理 软件开发 硬件分销和半导体制造企业[11] - 行业边界模糊化 因各行业公司均加大技术投入 如工业自动化 零售电商等[9][12] 科技股投资逻辑 - 技术渗透率持续提升 从医疗记录到日常购物均依赖芯片 软件和互联网[12] - 企业通过技术投入而非人力扩张实现增长 推动科技支出持续增加[13] - 标普500滚动五年表现显示 科技板块连续八年位居各行业之首[15] 优质科技股筛选标准 - 标的范围限定为标普1500成分股 涵盖大中小市值企业[18] - 要求长期EPS增长率≥15% 未来两年营收年增速≥15%[19][20] - 至少10位分析师覆盖 且共识评级为买入(≤2.5分)[20][21] 重点科技公司数据 - CrowdStrike(CRWD): 长期EPS增长53.4% 两年营收增速21.5% 59位分析师覆盖[6] - Nvidia(NVDA): 两年营收增速38.6% 89位分析师覆盖 共识评级1.46[6] - Lumentum(LITE): EPS增长69.1% 营收增速26% 22位分析师覆盖[6]

中美贸易谈判 - 美国总统特朗普与中国国家主席习近平进行了约90分钟的电话通话 讨论两国贸易问题 特朗普称会谈"非常好" 双方就"稀土"和"其他事项"的复杂性进行了梳理[1] - 美中高层代表将很快再次会面 恢复贸易谈判[4] 股市表现 - 道琼斯工业平均指数下跌0.3%至42,319点 标普500指数下跌0.5%至5,939点 纳斯达克综合指数下跌0.8%至19,298点[5] - 市场波动性增加 但当日价格波动较近几个月更为温和[5] 特斯拉股价下跌 - 特斯拉股价暴跌14.3% 因马斯克与特朗普关系恶化[6] - 马斯克批评特朗普的税收法案是"令人厌恶的畸形" 将导致美国破产 特朗普则回应称取消了"强制购买电动汽车的规定"[7] Circle互联网集团IPO - Circle互联网集团首日交易表现强劲 开盘价69美元[7] - 该稳定币发行商IPO定价为每股31美元 高于此前27-28美元的区间 盘中最高达103.75美元 收盘报82.84美元[8] - 加密货币市场因特朗普政府的支持措施而上涨[8] 就业市场数据 - 上周初请失业金人数增加8,000人至247,000人 高于经济学家预期的236,000人[10] - 预计5月就业报告将显示美国4月新增非农就业125,000人[10]

高通(QCOM)财报 - 高通(QCOM)股价在周四交易中上涨超过10%，这是因为这家科技巨头在其财季第二季度超过了市场预期的营收和盈利，并宣布了股息增加[1] - 高通的营收在截至3月31日的三个月内同比增长1.3%，达到94亿美元，每股收益（EPS）同比增长13.5%，达到2.44美元[2] - 高通首席执行官Cristiano Amon在一份声明中表示：“我们很高兴报告强劲的季度业绩，EPS超过了我们的指导范围的最高值。我们对持续增长和多样化感到兴奋，包括实现了第三个连续季度的创纪录QCT汽车收入，即将推出的Snapdragon X平台以及在多个产品类别中实现领先的设备AI能力”[3]

文章核心观点 - 因第一季度盈利和营收低于预期并下调全年展望，CVS Health股价周三大幅下跌超18%，但分析师仍看好该股 [1][6] 业绩情况 - 第一季度营收884亿美元，同比增长3.7%，主要得益于医疗保健福利部门营收增长24.6%至322亿美元 [1] - 每股收益同比下降40.5%至1.31美元，主要因医疗保健福利业务运营收入下降，与医疗保险优势计划相关的医疗成本上升 [1] - 业绩远低于分析师预期，华尔街预期营收892亿美元，每股收益1.69美元 [3] 展望调整 - 因第一季度表现不佳及预计2024年剩余时间医疗成本持续上升，公司下调全年展望，预计每股收益至少7美元，低于此前的至少8.3美元；运营现金流至少105亿美元，低于此前的至少120亿美元 [4] 公司表态 - 公司CEO表示当前环境不影响公司机会、热情和长期盈利能力，有途径解决近期医疗保险优势挑战，且会坚持战略，认为有合适资产为客户等创造价值 [3][5] 分析师观点 - 分析师仍看好该股，S&P Global Market Intelligence数据显示，CVS股票的分析师目标价中值为87.96美元，较当前水平有超56%的潜在涨幅，共识评级为买入 [6]

Eli Lilly第一季度业绩 - Eli Lilly的第一季度营收同比增长26%，达到88亿美元，每股收益（EPS）增长了59.3%，达到2.58美元[1] - 公司首席执行官David A. Ricks表示，Lilly的第一季度表现反映了强劲的年度营收增长，主要得益于减肥药物Mounjaro和Zepbound的强劲销售[2] Eli Lilly全年展望 - 尽管Eli Lilly的营收低于分析师预期，但随后公司提高了全年展望，预计全年营收将在424亿至436亿美元之间，每股收益将在13.50至14.00美元之间[5] 分析师观点 - 分析师普遍看好Eli Lilly的股票，S&P全球市场情报显示，LLY股票的共识分析师目标价为813.32美元，建议为买入[8] - 晨星公司的股票策略总监Damien Conover认为，Eli Lilly的股票在发布财报前已经有点过热，他们认为公司的股票被高估，长期公允价值估计为500美元，相比当前水平下跌超过35%[10]

公司业绩 - 3M第一季度营收同比增长0.5%至77亿美元 每股收益同比增长21.3%至2.39美元 超出分析师预期的71亿美元营收和1.96美元每股收益 [1] - 公司预计2024年自由现金流约为40亿美元 按40%的派息率计算 股息可能降至约16亿美元或每股2.85美元 较当前年股息6.04美元下降52.8% [5] 公司治理 - 即将离任的CEO Mike Roman将于5月1日由前L3Harris Technologies CEO William Brown接任 Roman将担任公司董事会执行主席 [3] 公司战略 - 3M于4月1日完成医疗保健业务Solventum的分拆 公司保留19.9%的股份 计划在未来5年内变现 [4] - 由于分拆 公司将股息支付率重置为调整后自由现金流的40% 导致股息削减 [4] 市场表现 - 3M股价周二上涨近4% 成为道琼斯指数中表现最好的股票 [1] - 分析师对3M的目标价共识为100.12美元 较当前水平有5%的上涨空间 评级共识为持有 [7] 公司历史 - 3M已连续64年提高年度股息 过去100年一直支付股息 [6] - 股息削减可能导致3M失去股息贵族地位 该称号授予标普500中连续25年提高年度股息的公司 [6]

代理人之争 - 华特迪士尼公司正在与Trian Partners的Nelson Peltz进行持续的代理人之争，结果将在周三的年度股东大会上宣布[1] - Trian目前拥有价值约35亿美元的3.23亿股迪士尼股票，并寻求在董事会上获得两个席位，以“改善董事会的关注、对齐和问责制”，Trian在一封公开信中向迪士尼股东表示[2] 投资者支持 - Trian的运动得到了包括加州公共雇员退休金系统（CalPERS）和纽伯格伯曼在内的知名投资者的支持，突显了对迪士尼未能为首席执行官鲍勃·艾格进行继任计划等问题的担忧[3]

美国经济 - 美国1月新增就业人数超出预期，失业率和参与率保持稳定，平均时薪同比增长[2] - 美国经济势头比预期更强劲，可能影响联邦储备委员会的降息计划[3] 公司业绩 - Meta Platforms发布高于预期的季度收益，宣布开始支付每股50美分的季度股息，并增加股票回购计划[6] - Meta Platforms股价飙升20.3%，市值增加2040亿美元，创下美国股市单日市值增长最大纪录[8] - Amazon.com因业绩表现优异而股价上涨7.9%[9] - Apple在中国市场销售下降导致股价下跌0.5%[10] 市场指数 - 纳斯达克综合指数上涨1.7%，标普500指数上涨1.1%，道琼斯工业平均指数上涨0.4%[11]

Walgreens Boots Alliance (WBA) stock tumbled Thursday after the pharmacy chain slashed its dividend by almost half. The move puts the company at risk of being removed from the S&P 500 Dividend Aristocrats, an index of S&P 500 companies that have raised their dividends for at least 25 consecutive years. At its old dividend level, Walgreens was one of the stocks with the highest dividend yields in the S&P 500. But that's about to change.The company announced a quarterly dividend of 25 cents a share on Thursda ...