固态电池行业前景与投资逻辑（方正富邦基金 汤戈） - 固态电池指数8月以来上涨23.31%，今年累计涨幅超过50% [4] - 技术已跨越实验室概念验证阶段，进入“从0到1”的工程化关键期，半固态电池商业化得到验证，例如清陶能源产品搭载上汽10万元级车型 [5][6] - 投资机会沿“设备先行—材料突破—场景放量”逻辑链条展开，设备环节单GWh投入约5亿至10亿元人民币，设备价值占比传统液态电池有5至15个点的提升 [7] - 材料环节技术路线分化，硫化物电解质成本居高不下（进口核心原材料价格数百万元/吨），氧化物与聚合物路线因工艺相对成熟受短期关注 [7][8] - 2030年乐观情景下市场渗透率有望超30，达到TWh级别，将拉动上游设备与材料领域千亿以上市场规模 [9] 创新驱动型牛市与投资策略（民生加银基金 尹涛） - 当前市场正经历一场创新驱动的牛市，AI、创新药、新消费等领域爆发“中国式创新” [12] - 投资框架结合宏观周期研判、行业轮动配置与个股深度挖掘，优选3至5个景气行业重点布局，例如2024年增配汽车、家用电器 [15] - 个股选择倾向于高ROE、可持续成长的优质白马股，注重财务细节研究 [16] - 采取牛市“持久战”与平衡市/熊市“游击战”策略，产品仓位灵活调整，例如2023年四季度末股票仓位从91%降至67%以控制回撤 [17] - 管理产品民生加银内核驱动过去半年净值增长率达19.18%，过去一年为18.70%，过去两年业绩排名同类前5%分位 [14] 指数投资的差异化布局（永赢基金 蔡路平） - 全市场ETF规模已突破5万亿元，公司ETF管理规模超190亿元，较年初47亿元增长近3倍 [20][22] - 采取“切蛋糕”策略，在大行业中寻找细分机会进行左侧布局，例如布局医疗器械、通用航空、卫星通信等细分领域ETF [21] - 产品创新成效显著，黄金股ETF两年内规模破百亿元，医疗器械ETF规模近50亿元，通用航空ETF、卫星ETF规模均超10亿元 [22] - 加快完善产品矩阵，今年以来已成立11只ETF产品，涵盖宽基、指增、策略及细分行业，并申报中证科创创业人工智能ETF等多只产品 [23] - 量化业务以指数增强策略为主，并加大主动量化投入，应用大模型等新技术提升策略效果 [24]