行业业绩预期 - 预计25Q3电子行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势 [1] - 三季度业绩表现亮眼的细分板块包括算力相关PCB龙头、存储龙头、模拟龙头、设备龙头、光学龙头、CIS龙头及部分功率公司 [1] 细分板块表现 - 算力相关PCB龙头预计表现亮眼 [1] - 存储龙头预计表现突出 [1] - 模拟龙头、设备龙头、光学龙头及CIS龙头均有望实现强劲业绩 [1] - 部分功率公司预计表现良好 [1] 投资机会方向 - 25Q4看好板块超额收益 [1] - 推荐算力、存储、半导体设备、消费电子四个方向的投资机会 [1] 行业动态与催化因素 - 预计9-10月电子板块步入备货旺季 带动稼动率上行 [1] - 自主可控方向持续景气 包括国产算力突围、存储厂扩产下单、逻辑厂订单确定 [1] - AI创新方向持续景气 包括海外算力加单与扩产、端侧新品持续推出迭代 [1] - 周期景气方向持续 存储涨价推动行业景气度 [1] - 资本市场催化如IPO融资等事件预计加速行业表现 [1]