文章核心观点 - AI被视为赋能所有行业的通用技术，是串联国家“五篇大文章”战略的关键线索 [1] - 股权投资机构的核心是与国家战略同频，寻找AI与科技、绿色、普惠、养老、数字金融的结合点 [1] - 最大的投资机会隐藏在政策、技术和需求的交汇点 [9] 资本市场动态与资金流向 - 中国资本市场活跃度显著提升，经历了两轮阶段性上行行情，首轮由2024年“9·24”政策驱动，第二轮由2025年春节前后以DeepSeek为代表的AI技术突破推动 [4] - 2025年8月M1同比增长6%，而2024年同期为下降7.3%，表明企业活期资金和居民短期流动资金被激活，存款活期化拐点出现 [4] - 2025年7月住户存款减少1.1万亿元，证券基金账户却增加2.14万亿元，资金从银行流向权益类资产 [4] - A股单日成交额突破2万亿元，融资余额攀升，市场活跃度达年内高点 [4] - 从房地产市场流出的流动性正寻找高成长、高确定性的投资方向，该方向与AI密切相关 [5] AI产业发展与价值创造 - AI产业正从实验室技术转向产业价值创造，成为“技术+产业”革命的核心驱动力 [6] - “DeepSeek时刻”证明中国自主AI技术迎来密集突破期，与全球顶尖水平的差距正在缩小，下一步有望在垂直应用场景实现反超 [7] - AI产业生态在基础设施、芯片、模型、垂直应用等领域全面展开，并与制造业、教育、金融、服务、医疗等传统行业结合 [7] - 未来AI最大的价值将诞生在应用层，当用户为企业降本增效的AI服务付费时，AI企业的现金流和营收将发生质变 [7] - 投资最终需关注企业产生现金流的能力，从概念到付费习惯的形成是现金流的真正来源 [7] 股权投资策略与布局 - 投资机构需围绕AI进行全方位布局，例如在不动产业务投资AIDC及配套电力制冷系统，在新能源板块布局AI与智能能源管理 [8] - 投资覆盖半导体技术、设备、零部件及原材料等关键赛道，同时布局医疗、餐饮、文化等AI应用场景 [8] - 策略上应投早、投小、投硬科技，早期布局AI核心技术或掌握核心技术的软件，关注开源模型生态 [8] - 关注技术降本与工具普及带来的机会，模型能力提升和推理成本下降使中小企业也能使用AI，各行业投资价值取决于与AI的结合程度 [9] - 投资机构的使命是与创业者一起创造价值，投资用AI解决真实问题、服务实体经济的企业 [9]