核心观点 - 当前A股市场进入节前效应概率较大 整体赚钱效应阶段性下降 适合潜伏策略 [2][4] - 美联储降息对A股行情的直接驱动不大 当前牛市源于股市地位提升和科技产业升级驱动 [1] - 对下周一的重磅新闻发布会预期偏向谨慎 因其主题为总结回顾而非增量政策 [5][8] - 牛市场景下的震荡调整为阶段休整 上证指数4000点必过的观点不变 [8] 市场表现与驱动因素 - 9月份市场预期基本落地 包括九三阅兵驱动的军工炒作 甲骨文的巨量投入指引 宁德时代创出历史新高 华为发布报告 美联储降息 机器人板块集体砸盘 [2] - 行情从百花齐放到抱团取暖 导致赚钱效应阶段性下降 [4] - 从9月22日到10月12日的21天中 有12天休市 大资金大概率不会提前行动 [2] 板块与个股观察 - 金融板块龙头包括工商银行 中国平安 中信证券 [2] - 科技板块龙头包括寒武纪 中际旭创 三花智控 [3] - 题材炒作方面仅剩光模块士气较高 [7] 政策预期与投资策略 - 下周一国新办新闻发布会主题为介绍十四五时期金融业发展成就 属于总结回顾 与去年介绍金融支持经济高质量发展相关情况的增量政策主题不同 [5][8] - 潜伏十五五规划是当前策略 9月底至10月中旬是理想的潜伏窗口 [8]