行业整体业绩表现 - 上半年42家上市银行营业收入合计超2.9万亿元，归母净利润合计超1.1万亿元 [1] - 非利息收入增长对银行业绩改善起到重要支撑作用 [1] - 六大国有行和部分中小银行非利息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入保持较高增长 [1] 国有大行非利息收入表现 - 中国银行非利息收入1141.87亿元，同比增长26.43% [2] - 工商银行非利息收入1135.16亿元，同比增长6.5% [2] - 建设银行非利息收入1075.64亿元，同比增长19.64% [2] - 农业银行非利息收入874.64亿元，同比增长15.1% [2] - 邮储银行非利息收入403.88亿元，同比增长19.09% [2] 非利息收入增长驱动因素 - 建设银行手续费及佣金净收入652.18亿元，同比增长4.02%，主要来自财富管理、投行资管、交易银行等领域 [2] - 中国银行手续费及佣金净收入同比增长9.17%，得益于代理业务、托管和其他受托业务良好增长 [2] - 中国银行其他非利息收入同比增长42.02%，主要来自汇兑收益、贵金属销售收入和公允价值变动收益 [2] - 分析师认为手续费净收入摆脱基金、保险降费扰动后进入正常增长阶段 [3] - 去年资本市场活跃度偏低带来低基数效应，今年中间业务收入增速转正 [3] - 部分大行非利息收入增长主要来自其他非息收入，特别是投资收益贡献明显 [3] 中小银行非利息收入表现 - 常熟银行非利息净收入14.22亿元，同比增长57.26% [4] - 常熟银行手续费和佣金净收入同比增长637.77%，投资收益同比增长30.94% [4] - 张家港行手续费及佣金净收入同比增长140%，投资收益同比增长27.57% [4] - 苏农银行手续费及佣金净收入同比增长69.44%，投资收益同比增长18.21% [4] - 江阴银行投资收益8.82亿元，同比增长81.44%，但手续费及佣金净收入同比下降35.18% [4] 区域银行差异化竞争策略 - 区域中小银行可发挥贴近本地市场、熟悉本地客户的优势 [4] - 财富管理业务可深入挖掘本地高净值客户和中小企业客户需求，提供精准财富规划服务 [4] - 投行业务可聚焦本地特色产业和优质中小企业，提供定制化融资服务 [5] - 可积极参与地方政府基础设施建设项目，提供债券承销等投行服务 [5] - 利用决策流程短、本地股东支撑等优势建立良好合作关系 [5] 下半年非利息收入展望 - 中间业务收入方面，低基数效应延续，若资本市场活跃度延续，增速有望逐季修复 [3] - 其他非利息收入方面，去年债券牛市形成高基数，债市波动带来增长压力 [3] - 若资本市场态势良好，债转股项目对应的投资收益会形成正向支持 [3] - 过往OCI账户中累积的债券浮盈有可能释放进入利润表 [3]