拉美加密货币生态概述 - 拉美加密货币生态已从“新生现象”演变为重写金融规则的不可逆力量，成为全球加密版图中最具戏剧性与实验性的战场 [2] - 阿根廷、巴西、哥伦比亚、墨西哥四国率先突围，上演“链上资本再分配”，旧财富被重新定价，新投资机会野蛮生长 [2] - 拉美并非统一市场，而是一串彼此隔绝的“经济孤岛”：阿根廷用稳定币对冲三位数通胀，墨西哥受地缘政治影响，巴西将链上美元视为“数字美元储蓄罐” [2] - 拉美是全球第二大加密货币增长最快的地区，同比增长率约为42.5% [27] - 在全球加密货币采用指数前20名国家中，有4个位于拉丁美洲：巴西（第9位）、墨西哥（第13位）、委内瑞拉（第14位）和阿根廷（第15位） [27] 拉美市场对稳定币的刚性需求 - 拉美地区70%的人口没有银行账户，个体和企业都渴望获得便捷金融服务 [6] - 宏观环境是稳定币刚需的核心原因：A 外汇管制限制美元获取；B 极端汇率风险（如阿根廷货币大幅贬值）；C 税负重且银行服务荒漠，开户难、换汇体验差 [8][9][10] - 稳定币在C端的应用仍处早期，直接用于日常消费不普遍，更多是零星试点，存在最后一公里挑战 [12] - 稳定币在B端应用集中，尤其在企业跨境支付场景，因其能优化资金结构、降低汇兑复杂性与税务摩擦 [13] - 相较于美国等金融渠道效率达90%的市场，拉美地区效率仅为10%-20%，引入稳定币后效率有望提升至50%，意义更为重大 [14] 稳定币支付的主要使用场景 - 货物进出口贸易中，稳定币作为中间“最薄、最快”的一段，其采用取决于“综合到岸成本”的权衡，而非单纯费率 [19][20] - 服务贸易是稳定币支付的重要场景，包括MCN与网红平台、游戏与直播公司、出海信贷平台等，这些客户常被传统金融机构标记为高风险而难以获得服务 [21][22][23] - 服务贸易企业常陷入“要运营才能开户，要开户才能运营”的死循环，稳定币成为其唯一可选的支付通道 [26] - 在游戏、信贷、SaaS等数据行业，已出现“稳定币本位”的自循环生态，企业间可用稳定币付款并开票 [26] - 未来趋势是“直接用稳定币收单”，企业可将资产留在链上完成收款、付款、储值、理财一条龙 [24] 拉美主要国家市场特点 - 巴西市场：痛点集中于税负，离境税（IOF税0.38%和预提所得税15%或25%）是推动企业使用稳定币的最大动机之一，稳定币被视作链上资产可绕开离境税 [30][31] - 墨西哥市场：痛点在于地缘政治，中美贸易战导致SWIFT汇款经美国大行时被“技术性”延迟，稳定币链上10分钟到账可绕开中间行审查 [32][34] - 阿根廷市场：核心矛盾是“三汇并存”（官方汇率、金融市场汇率MEP、黑市汇率Blue Chip Swap），价差常超30%，稳定币成为事实上的“平行美元”以绕过外汇管制 [35] - 其他拉美市场：如哥伦比亚实行外汇管制，稳定币成为替代方案；玻利维亚等国需求碎片化但累加可观，形成“长尾”市场 [36] VelaFi公司业务与战略 - VelaFi是一家以稳定币为核心、专为新兴市场企业打造的跨境金融基础设施平台，业务覆盖拉丁美洲、美国与亚洲 [3][51] - 公司已为数百家企业提供跨境收付、资金管理、清算与结算等全链路金融服务，支持多币种法币与数字资产出入金 [3][51] - 公司选择拉美赛道源于“痛点驱动”和“地缘便利”，看中其金融基础设施缺位、汇率波动剧烈等痛点提供的广阔空间 [38] - 持牌策略聚焦已明确立法市场（如墨西哥、秘鲁、阿根廷），以此辐射巴西等牌照空窗地区 [40] - 当前产品聚焦“稳定币⇄法币”的即时兑换和本地法币支付能力，支持大宗交易和全球支付，已接入6条法币通道 [41][43] - 未来产品方向包括为电商、游戏行业提供纯链上稳定币收单，以及开发面向AI Agent的链上微支付接口 [46][47]