碳酸锂行业背景与价格波动 - 碳酸锂是新能源汽车动力电池和储能电池的核心原材料，价格从2020年12月的5.5万元/吨涨至2022年11月的60万元/吨的历史高位 [1] - 随着锂电材料企业扩产和新增产能释放，行业供需趋于宽松，导致碳酸锂价格快速下跌，2024年价格跌幅达65% [1] 九岭锂业公司概况 - 公司是全球领先的锂云母提锂及综合化高值利用企业，在江西宜春和非洲拥有多座含锂矿山，共布局了年产9万吨电池级碳酸锂生产线，是我国电池级碳酸锂实际产能最大的生产商之一 [3] - 受碳酸锂价格下行影响，公司营收和净利润均迎来较大滑坡 [3] 碳酸锂期货的应用与成效 - 碳酸锂期货于2023年7月在广期所挂牌上市，九岭锂业于2024年1月决定公司出售的每一吨碳酸锂都参考期货价格定价 [3] - 公司利用期货工具进行卖出套保，依托自有矿山一体化优势，提前锁定产成品销售价格及利润，构建了穿越周期的销售定价权体系 [4] - 在2024年行业深度调整期，期货市场的收益有效对冲了现货价格下跌导致的利润损失，形成“期货端盈利—现货端补亏”的风险闭环，帮助公司维持既定利润水平 [5] - 期货市场像价值放大器，提升了公司在产业链中的话语权和知名度，从“上门求合作”转变为“客户主动找上门”的新局面 [10] 产业协同与生态建设 - 2024年2月，九岭锂业落地行业首单非标准仓单期转现业务；2025年1月，公司与电芯厂签订为期12个月的长协合同，是业内首次用期货价格锚定长期合作 [10] - 广期所实施“助绿向新”产业服务计划，支持期货公司对近40家重点企业开展一对一上门培训辅导，联合高校开办3期新能源中高管人员培训班，服务百余家龙头企业 [8] - 广期所联动期货公司在全国27个省（市）开展超千场培训，覆盖20万人次，其中碳酸锂期货相关培育活动达550余场，触达6.5万人次产业主体 [8] - 2025年4月，广期所设立首批12家“助绿向新”产业基地，九岭锂业作为基地企业，发挥示范作用，协同推广产融结合的成功经验 [11] 从观望到深度参与的转变 - 在碳酸锂期货上市初期，公司和大多数产业企业一样持观望心态，随着深入观察，逐渐意识到期货价格更具公允性和权威性 [6] - 2023年11月，公司预测2024年碳酸锂价格将继续震荡下行，并开始逐步加大对碳酸锂期货的关注度，积极将其运用到实际业务中 [7] - 公司频繁参加期货会议，与专业人士交流学习，逐步懂得如何通过期货工具构筑抵御价格波动的“防风墙” [7]