刚果钴出口政策调整 - 刚果将于10月16日解除钴出口禁令并实施年度配额制 2025年剩余时间出口上限18,125吨 2026年和2027年年度上限96,600吨 [1] - 刚果占全球钴产量约70% 自2月起因钴价跌至九年低点暂停出口 6月延长禁令 [2] - 未来10%出口量保留用于国家战略项目 监管机构有权回购超过季度授权配额的钴库存 [3] 市场供需与价格影响 - 多数钴中间品主要生产商已暂停报价 部分厂商因原料紧缺停产 [3] - 若出口禁令延长 短期钴价或将大幅上涨 [3] - 需求旺季加速库存消耗 8月三元前驱体产量环比增11% 消费电子需求超预期 下游加速补货 海外电钴出口恢复叠加美国收储 [3] - 配额制政策下行业或将紧平衡甚至短缺 供给收缩幅度朝紧平衡方向演绎 机构看好钴价长期中枢上移 [3] 企业应对措施 - 洛阳钼业结合当地政策实际妥善做资源释放以实现钴价值最大化 [3] - 寒锐钴业采取控制接单方式把握销售节奏 [3] - 国内大部分生产商钴原料库存预计能维持到年底左右 [3] 行业企业概况 - 洛阳钼业是全球头部矿业加贸易公司 持股80%的TFM是全球储量最大品位最高的在产铜钴矿之一 持股71.25%的KFM是世界级绿地铜钴矿 [4]