土地市场整体热度 - 前8个月TOP100企业拿地总额达6056亿元，同比增长28.0% [2] - 9月以来北京、上海、杭州、成都等城市土地市场延续较高热度，房企拿地持续聚焦优质地块 [1] - 土地市场呈现“点状高热、分化延续”态势，重点城市土拍市场热度有望延续 [8] 房企投资策略与格局 - 拿地金额前十企业中8家为央国企，部分民企如滨江集团、邦泰集团、大华集团亦有一定投资强度 [3] - 精准投资、聚焦深耕是房企最优策略，头部央国企凭借资金优势在北上深杭蓉等一线及强二线城市持续布局 [3] - 房企整体保持谨慎，主要聚焦去化能力强、利润确定性高的地块及长三角、大湾区等重点区域 [3] 具体城市土地成交表现 - 9月17日成都出让两宗涉宅用地，面积52607.63平方米，成交总金额12.73亿元 [1] - 9月4日上海第七批次5宗地全部成交，3宗溢价率超10%，共收金111.2亿元 [3] - 9月16日杭州成功出让两宗住宅用地，其中康桥单元地块溢价率达25.47% [3] 区域市场与高溢价案例 - 9月15日浙江义乌市一地块经72轮竞价由民企以2.46亿元总价竞得，溢价率40.54% [4] - 9月9日浙江永康市一地块由民企以2.60亿元总价拍下，溢价率高达72.19% [5] - 高溢价案例表明部分企业资金宽松，积极拿地投资，重点区域核心地块因稀缺属性保持高溢价成交 [5][6] 市场热度驱动因素 - 核心城市加快优质地块供应，推出位于城市核心区、配套成熟、低容积率的地块，引导房企聚焦高价值区域开发 [7] - 房企“结构性看多”，聚焦确定性高的城市及板块，“好房子”产品销售表现较好增强了拿地信心 [7] - 多地优化地块规划设计条件，带动企业对项目规划条件和去化速度的预期提升 [7] 未来土地供应展望 - 北京、上海等地计划推出多宗优质地块，如北京朝阳区太阳宫新区地块拟于9月30日拍出 [7] - 上海计划于10月20日举行第八批次地块出让，包含徐汇、静安等多宗地理位置优越的热点地块 [7]