行业政策背景 - 中国证监会于今年5月印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，推动行业从重规模向重投资者回报转型 [1] - 《行动方案》旨在强化公募基金在服务实体经济、优化资源配置和满足居民财富管理需求等方面的关键作用 [1] - 政策明确要大力发展权益类公募产品，支持各类基金产品协调发展，加大含权中低波动型产品、资产配置型产品创设力度 [5] 投研体系建设 - 公司搭建了“1+3+5”专业高效决策体系，包括1个公司层级投资决策委员会，下辖3个专项业务小组，并构建5个资产策略级的专业投资决策委员会 [3] - 优化策略管理，形成集资产配置策略、风格行业策略、组合交易策略于一体的策略管理体系 [3] - 在权益端划分极致成长、景气成长、价值成长、价值稳健四大风格策略，在固收端明确利率债、信用债两大品类投资优化举措 [3] - 加快“平台化、一体化、多策略”体系建设，为投研人员建立从研究员到全市场基金经理的清晰成长路径 [4] - 打造集投研数据治理、研究数据管理和投资组合管理的投研一体化平台，应用大数据、大模型等手段推进数字化转型升级 [4] 业绩考核机制 - 大幅提升中长期业绩的权重，以三年以上中长期业绩考核为主，部分产品采取基于业绩基准的超额收益考核，对养老产品实施5年期考核 [4] - 加入投资者盈亏率、持有期收益等获得感指标，推动考核导向从追求规模增长向提升持有人回报转变 [4] 产品布局与创新 - 前瞻性布局跟踪新质生产力方向的各类权益产品，打造覆盖不同风险偏好、不同生命周期的产品矩阵 [5][6] - 加速布局科技类基金，包括科技创新指数基金、科技创新行业基金、科技创新主题基金，并积极配置全球科技龙头 [6] - 今年上半年新发覆盖主动含权、被动含权、短债、长债等多个品类，发行规模位居行业前列 [7] - 通过鼓励定投等持营策略，帮助投资者把握黄金、创新药、电子行业、纳斯达克等方向的布局机会 [7] - 发行与投资者利益强绑定的浮动费率类型产品 [8] 投资者服务与回报 - 截至2025年6月末，公司服务个人和机构投资者数量达9290万，旗下产品累计为持有人分红1690亿元 [8] - 2024年正收益客户占比为97% [8] - 创新打造投教内容矩阵，开展“走出去”与“走进来”系列主题投教活动 [10] - 加强投顾转型，探索多场景投顾解决方案，针对养老投资提出“以终为始”的养老FOF产品配置方案及“步步为盈”的养老指数产品投资解决方案 [10] 风险管理体系 - 聚焦重点业务领域，筑牢“三道防线”协同控险机制，遵循“四早原则”，建立风险预警分类管理体系 [9] - 创新构建“业绩红绿灯”机制，以滚动业绩排名和区间超额收益为核心指标划分业绩等级，对触发预警的基金启动全流程督导举措 [9] - 通过调整业绩比较基准强化其约束作用，对新基金命名制定统一格式，从源头防范风格漂移 [9]