美联储降息性质与目标转变 - 美联储降息为"预防式"降息 属于被动降息[1] - 政策目标从防通胀转向保就业 旨在防止就业持续下滑[1] 对全球经济与市场的影响 - 降息促进美国经济增长并加大美股市场流动性[1] - 新兴经济体货币贬值压力将得到缓解[1] - 其他经济体可能跟随降息 全球货币扩张空间打开[1] 对中国经济及出口行业的影响 - 作为出口大国 中国的外部需求将因美联储降息而增加[1] - 未来出口企业机会较大[1] - 在降息潮背景下 中国基本面复苏进程会加快[1] 对A股市场及行业表现的展望 - A股真正牛市尚在孕育 还未开始 当前属于结构性牛市[1] - 当前行情以科技为代表的成长股为主 大部分行业尚未完全表现[1] - 美联储预防式降息将改变全球经济生态 带动外需拉动PPI出现拐点[1] - 制造业等传统行业需求将回升 企业盈利改善 周期性行业机会来临[1] - 未来全面牛市难度较大 传统制造业难以获得需求兴趣[4] - 全面牛市更可能是细分领域牛市 传统行业复苏需加持科技元素[4] - 市场将制造业视为以人工智能为代表的先进制造业[4]