AI算力需求增长 - 中国企业级大模型日均Token消耗量在2025年上半年达到10.2万亿 较2024年下半年激增363% [1][2] - 华为预测未来10年算力总量将增长10万倍 [1][2][5] - 英伟达推动上游供应商开发MLCP微通道水冷板散热组件以应对AI GPU芯片发热量上升 [1][2][4] 化工行业动态 - 欧洲化工行业面临本土需求疲软及海外新建产能冲击的多重危机 [3] - 华鲁恒升规划在荆州投资约460亿元建设生产基地 包括30万吨/年TDI项目 [3] - 华谊集团吴泾基地永久停产 涉及甲醇设计产能95万吨(2024年利用率46.5%)和醋酸设计产能70万吨(2024年利用率70.7%) [3][4] 市场表现与估值 - 申万化工指数本周下跌1.33% 跑输沪深300指数0.89% [2] - 机器人板块表现强势 受益于特斯拉边际变化 [2] - 化工板块PB估值分位数处于2010年以来30%水平 [2] 宏观与政策环境 - 美联储降息25基点 预计年内还将降息两次 [2][4] - 中美就TikTok问题达成基本框架共识 [2] - iPhone17预售开启 消费电子行业关注产品迭代机会 [2] 技术发展趋势 - 华为预测AGI将成为最具变革驱动力 AI智能体从执行工具演进为决策伙伴 [5] - 人机协同编程将成为主流 交互方式向多模态演进 [5] - 通信网络连接对象将从90亿人扩展到9000亿智能体 新能源发电量占比超50% [5]