行业核心观点 - AI时代企业对海量数据高效处理需求迫切，构建AI数据湖成为必由之路 [1][2] - 受益于AI需求驱动，企业级存储价格持续看涨 [1][4] AI驱动存储需求与结构演变 - 大模型训练与推理使大量“冷数据”被重新激活，转变为“温数据”甚至“热数据” [2] - 华为预测2035年温数据占比有望超过70%，数据存储结构将从三层演变为“热温-温冷”两层，比例趋于3:7 [2] - “热温数据”对存储硬件性能要求更高，HDD难以满足传输速率高、功耗低的需求，SSD应用有望加速渗透 [2] HDD供给短缺与SSD替代趋势 - AI推理需求导致作为海量数据存储基石的Nearline HDD出现供应短缺，缺口约为150-180EB，乐观预计达200EB [3] - 全球主要HDD供应商近年未规划扩产，Nearline HDD交付周期已从数周延长至52周以上 [3] - HDD供给缺口扩大，加之SSD与HDD价差缩小至3倍左右，云厂采购成本改善，导入SSD意愿持续提高 [3] 存储价格与市场展望 - 短期看，SSD供应商受益于CSP转单需求，整体eSSD合约价有望季增5-10% [4] - 中长期看，冷数据向温热数据转变、SSD成本下滑，SSD份额有望逐步提升 [4] - 具体价格数据：9月16日SSD 512GB PCIe4.0行业价格为35.5美元，周度上涨6.93% [1][4]；9月9日DDR4 RDIMM 32/64GB内存条价格为140/240美元，月度增长16.67%/4.35% [1][4] 相关产业链公司 - 企业级存储模组eSSD领域涉及德明利、江波龙、海普芯创（香农芯创子公司） [4] - RDIMM领域涉及金泰克（开普云拟收购） [4] - SSD主控芯片领域涉及大普微（拟IPO）、联芸科技 [5]