行业整体业绩 - 2025年上半年新茶饮行业六家主要上市公司（蜜雪冰城、古茗、茶百道、沪上阿姨、霸王茶姬、奈雪的茶）营收总计超过330亿元人民币 [1] - 行业从野蛮生长阶段进入存量竞争阶段，头部品牌通过战略调整、细分赛道突围和全球化布局引领新竞争阶段 [1] - 行业呈现“冰火两重天”发展态势，头部品牌业绩回暖，品牌差异化成为生存发展关键 [8] 公司业绩分化 - 蜜雪冰城2025年上半年营收148.74809亿元，同比增长39.3%，期内利润27.18214亿元，同比增长44.1%，日均净赚约1500万元 [2][4] - 古茗2025年上半年营收56.63亿元，净利润16.25亿元，净利润增速达121.5% [4] - 霸王茶姬2025年上半年营业收入67.25亿元，同比增长21.61%，二季度总净收入33亿元，同比增长10%，整体毛利率持续提升至54% [5] - 茶百道2025年上半年总营收25亿元，同比增长4%，期内利润3.33亿元，同比增长40%，二季度单店日均GMV达近一年来季度最高水平，环比提升约15% [5] - 奈雪的茶2025年上半年营收21.78亿元，同比减少14.4%，但经调整净亏损额大幅收窄至1.18亿元，同比减亏73.1%，经营活动所得现金净额1.38亿元，同比增长33.1% [4] 门店规模与扩张 - 截至2025年6月底，蜜雪冰城全球门店总数突破5.3万家，同比新增9796家，增幅22.7%，其中三线及以下城市门店27804家，占内地门店比例57.6% [5] - 古茗成为行业第二个门店数破万家的品牌，总门店数达11179家，同比新增1663家 [5] - 霸王茶姬门店扩张速度最快，同比增长超40%，全球门店总数达到7038家 [5] - 蜜雪冰城海外门店4733家，覆盖12个海外国家 [22] - 霸王茶姬海外门店总数达208家，海外GMV 2.352亿元，同比增长77.4% [24] 产品创新与健康化趋势 - 2025年1-7月茶饮品牌共推出1305款新品，其中95.8%为现制饮品 [9] - 健康化成为产品创新核心方向，49.4%的消费者担心健康问题 [9] - 奈雪的茶推出“不加糖天然营养+”计划，其“小紫瓶”系列首发3天销量突破50万杯，立秋当日日销44万杯，带动外卖销量增500% [10][13] - 茶百道推出“东方植物鲜养果茶”新品类，爆款产品“紫苏葡萄”上市五天销量达180万杯 [13] 文化赋能与场景重构 - 沪上阿姨推出春茶时与世界名画联名，在茶杯上印制油画 [16] - 古茗与龙井茶证明商标管理办公室合作，龙井系列饮品累计售出近8000万杯，使用超2000吨龙井茶鲜叶 [16] - 茶百道在成都宽窄巷子开设全球首家手作门店，以“中国茶饮+川蜀文化”创新模式打造跨界样本 [16] 品类多元化与咖啡业务 - 蜜雪冰城旗下咖啡品牌幸运咖全国门店数量突破8000家，跻身国内咖啡连锁品牌前三甲 [19] - 古茗现制咖啡产品覆盖全国超过7600家门店，规模跻身全国咖啡前五，并启动“全场咖啡8.9元”限时活动 [21] - 沪上阿姨2022年推出“沪咖”，茶百道未来三年计划开设15家咖啡店，霸王茶姬推出子品牌“茶姬现萃”已在上海开设10家门店 [21] 全球化战略布局 - 霸王茶姬于9月2日正式进入菲律宾市场，首批3家门店在首都马尼拉同步开业 [24] - 沪上阿姨将在纽约开设首家旗舰店，并拓展澳大利亚、韩国及欧洲市场 [26] - 茶百道门店已布局韩国、西班牙、新加坡等8个国家和地区，签约门店数超40家，其中韩国门店数量达18家 [26] 数字化转型升级 - 蜜雪冰城通过APP和小程序实现的线上订单占比达到38.7%，会员数量突破2.8亿，活跃会员数量达到9600万，2025年上半年数字化营销投入达3.2亿元 [26] - 茶百道通过供应链数字化将全国仓配中心增至26座，约93.8%的门店实现下单补货后次日达 [27] - 古茗98%的门店实现“两日一配”冷链，坚持产地直采模式，直采比例达85% [27]