行情回顾 - 市场全天探底回升 三大指数小幅上涨 沪深京三市近3200股下跌 成交金额2.14万亿元 [1] - 黄金股集体大涨 湖南白银涨停 消费电子板块走强 立讯精密等多股涨停 芯片板块延续强势 德明利涨停创新高 中芯国际 海光信息 江波龙等均创历史新高 机器人概念股继续活跃 首开股份录得14天12板 [1] - 影视股集体调整 中国电影等跌停 [1] 存储 - 存储概念大涨 德明利2连板 万润科技 聚辰股份 开普云等大涨超10% [4] - 美股存储公司大涨 美光科技 闪迪涨超5% 西部数据涨超4% 均创历史新高 [4] - 三星预计第四季度将DRAM类的LPDDR4X LPDDR5/5X协议价格上调15%-30%以上 NAND类的eMMC/UFS协议价预计有5%-10%的涨幅 [4] - 美光科技通知客户 DDR4 DDR5 LPDDR4 LPDDR5等存储产品全部停止报价一周 相关产品价格或将调涨20%-30% [4] - 民生证券认为短期SSD供应商受益于CSP转单需求 Trendforce预计整体eSSD合约价有望季增5-10% 中长期冷数据向温热数据转变 SSD成本下滑 SSD份额有望逐步提升 DRAM方面 AI需求持续催化 RDIMM价格持续攀升 [5] - 国盛证券表示供需失衡下DRAM市场在2025年下半年迎来全面涨价行情 NAND在部分应用市场尚未达到盈利水平 原厂需兼顾投入产出比 NAND利润率修复迫在眉睫 [6] - 需求端AI推动存储全面升级 需求大幅提升 供应紧缺 进入涨价通道 未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户 国内供应受到挤占 看好国产存储厂商受益于周期 成长 国产化浪潮 [6] 国产芯片 - 国产芯片概念大涨 天普股份14连板 鼎信通讯2连板 和而泰 东华软件等多股涨停 大票方面 海光信息大涨10% 中芯国际大涨6% 再创历史新高 [7] - 上交所上市审核委员会定于9月26日审议摩尔线程首发事项 [7] - 摩尔线程已推出多代GPU架构产品矩阵 包括适用于智算中心 PC显卡 应用模型等领域的产品 其MUSA统一架构与英伟达CUDA类似 公司2022-2024年分别实现营业收入0.46亿元 1.24亿元 4.38亿元 三年复合增长率208.44% 2024年末Pre-IPO轮投前估值246.2亿元 [8] - 财通证券认为目前中国AI加速卡市场国产份额超40% 产业链形成融资 研发 落地正向循环 走独立可持续路径 [9] - 浙商证券表示随着算力芯片国产化加速 AI+政策与自主可控算力战略强化本土链路需求 国产设备渗透率加速提升 中美科技竞赛下 国内先进晶圆厂扩产更多从供应链本土化角度考量 甚至需要适度超前建设 扩产确定性较强 对设备订单展望乐观 [10] 苹果产业链 - 苹果产业链大幅上涨 立讯精密 歌尔股份等秒板 鸿富瀚涨停 歌尔股份大涨超7% [11] - OpenAI与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议 共同打造一款消费级设备 该设备目前仍处于原型开发阶段 预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作 [11] - 歌尔股份或被邀请为OpenAI的首款消费级硬件产品提供扬声器模块 [11] - 由于标准版iPhone 17的需求超出预期 苹果公司正加大该设备的生产力度 在预售首周表现强劲后 苹果已通知两家供应商 将iPhone 17的日产量至少提升30% [11] - 高盛最新研报显示iPhone 17系列交货时间较iPhone 16明显延长 中国大陆市场表现尤为突出 交货时间平均增加了17天 达到27天的等待期 [11] - 摩根大通将苹果公司目标价从255美元上调至280美元 [12] - 开源证券认为随着大模型压缩和量化技术的不断提升 知识密度持续增大 终端搭载的模型能力值逐步增强 2024年2B参数量的大模型MiniCPM能力与2020年GPT-3 175B大模型能力接近 大模型的规模化扩展需依赖云端和终端的协同工作 通过云端搭配终端进行AI计算工作负载的分流 带来成本 能耗 性能等方面的优化 AI处理的发展重心有望逐步从云端向手机 PC等终端载体转移 [13] - AI终端围绕算力 能效 交互三大核心发展 硬件上 SoC集成NPU提升本地算力 存储向高带宽 低延迟演进 提高端侧AI模型使用体验 能效上 散热技术从石墨片向超薄VC均热板 同时电池往高容量高效率方面演进 [14] - 方正证券表示25年起随着AI手机渗透率持续提升 叠加苹果创新周期的影响 行业新技术有望盛行 从而引发新一轮换机潮 AI手机等创新有望带动3C产品生产线升级 生产设备有望迎来新一轮更新迭代 电池需求提升可能增加消费锂电设备投资 新产品为手机生产过程中的自动化组装 装配 检测环节提出了更高要求 设备厂商有望迎来新订单 [14] 其他热点 - 机器人 黄金 算力等均有活跃 [14] - 大消费 影视等跌幅居前 [14]