港股通创新药ETF市场表现 - 在连续5日调整后，港股通创新药板块于9月22日迎来反弹，港股通创新药ETF（520880）场内收涨1.77%，收复5日均线，全天成交3.31亿元 [1] - 截至9月19日，该ETF已连续14日资金净流入，合计吸金近6.8亿元 [2] - 该ETF标的指数在“提纯”前（截至9月5日）年内累计涨幅达119.75%，领涨一众创新药指数 [7] 成份股表现 - 9月22日，37只成份股涨跌参半，其中MIRXES-B暴涨27.68%居首，权重股信达生物涨2.88%，康方生物、三生制药涨超1% [1] - 乐普生物-B、君实生物分别下跌5.1%和4.67%，表现居后 [1] - 该ETF标的指数已完成“提纯”，剔除所有CXO成份股，100%聚焦创新药研发 [6][7] 行业政策与集采动态 - 9月20日，国家医保局发布第十一批国家组织药品集中采购文件，遵循“稳临床、保质量、防围标、反内卷”原则 [4] - 本次集采政策优化，明确要求企业承诺不低于成本报价，不再“唯低价论”，被解读为给药企合理利润的延伸和加强 [4][6] 机构观点与行业前景 - 机构观点认为，创新药行业政策底夯实，业绩右侧趋势明确，行情或持续 [6] - 与商务拓展专家的交流反馈显示，创新药行业未受美国潜在政策影响，10-11月将进入每年BD交易高峰期，年内仍有望看到重磅交易 [6] - 兴证全球策略首席张忆东提示，9月份或是创新药布局良机，多家百亿级私募维持中高仓位并逢低加码创新药优质标的 [5] - 短期调整被视为较好的加仓机会，若四季度出现医药投融资拐点，创新药有望迎来中美产业共振 [6]