港股通创新药板块市场表现 - 港股通创新药板块在连续5日调整后于9月22日迎来反弹，跟踪该板块的港股通创新药ETF（520880）场内收涨1.77%，收复5日均线，全天成交3.31亿元 [1] - 该ETF成份股涨跌参半，其中MIRXES-B单日暴涨27.68%，权重股信达生物涨2.88%，康方生物、三生制药涨超1%，而乐普生物-B、君实生物分别下跌5.1%和4.67% [1] - 截至9月19日，港股通创新药ETF（520880）已连续14个交易日获得资金净流入，合计吸金近6.8亿元 [3] 行业政策与专家观点 - 国家医保局于9月20日发布第十一批国家组织药品集中采购文件，本次集采遵循“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则 [5] - 基金经理解读认为，第十一批集采文件明确要求企业承诺不低于成本报价，保证质量并“反内卷”，政策优化不再“唯低价论”，是从行业政策层面持续支持创新、给药企合理利润的延伸和加强 [6] - 基金经理表示，与多位商务拓展专家交流后反馈，创新药行业目前未受美国潜在政策影响，且10-11月将进入每年BD交易高峰期，年内仍有望看到重磅BD交易 [6] - 兴证全球策略首席张忆东日前提示，9月份或是创新药布局良机，多家百亿级私募近期维持中高仓位并逢低加码创新药等板块的优质标的 [3] 产品特性与指数表现 - 港股通创新药ETF（520880）是全市场首只跟踪恒生港股通创新药精选指数的ETF，该指数完全不含CXO，100%聚焦创新药研发 [6] - 该指数在9月8日修订生效，剔除了药明康德、药明生物、药明合联等CXO公司，实现“提纯”，旨在彻底避免CXO对指数走势的干扰 [7] - 截至“提纯”前的9月5日，恒生港股通创新药精选指数年内累计涨幅已达119.75%，领涨一众创新药指数，展现出更高的弹性和进攻性 [7][8] - 基金经理认为，创新药核心资产短期调整或是较好的加仓机会，如果四季度出现医药投融资拐点，创新药有望迎来中美产业共振 [6]