政策影响与市场表现 - 2024年9月24日央行、证监会、金融监管总局联合推出金融政策组合拳，推动A股市场迎来转折点，政策发布后上证指数单日飙升4.15%，创业板指暴涨5.54% [1] - A股市场总市值于2025年8月18日历史性突破100万亿元，年化波动率降至15.9%，较"十三五"期间下降2.8个百分点，市场稳定性显著增强 [2] - 政策实施一年间创业板50指数涨幅达116.14%，科创50指数涨幅111.91%，创业板指涨幅101.96%，小盘成长指数涨幅70.86% [3] 交易量与市场活跃度 - 政策后一年A股累计成交额405.63万亿元，较此前188.47万亿元增长115.22%，平均单日成交额1.68万亿元，增幅113.44% [4][5] - 单日成交额最大值达3.47万亿元，增幅155.75%，平均单日市值换手率从2.36%提升至4.11%，增幅74.15% [4][5] - 累计成交量31.71万亿股，增长83.02%，平均单日成交量1310.44亿股，增幅81.51% [5] 投资者参与度 - 政策后一年A股新开户3057.33万户，较此前1662.85万户增长83.86%，其中个人投资者新开户3047.98万户 [6][7] - 2024年10月单月新开户684.68万户，创近五年新高，2025年多个月份新开户数量均超260万户 [7][9] - 融资余额达23857.6亿元，日均融资余额从14893.39亿元增至18644.80亿元，增幅25.19%，融资余额最大值增长49.29%至23885.22亿元 [10] 资金流向与配置 - 南向资金2025年累计净买入11097亿港元，较去年同期4483.49亿港元增长148%，累计净买入总额达47976.84亿港元 [11][12] - 南向资金期间合计买卖总额26.76万亿港元，增长244.41%，日均买卖总额1134.01亿港元，增幅237.11% [12] - 陆股通成交总额49.29万亿元，较此前27.06万亿元增长82.13%，日均成交额2097.35亿元，增幅79.03% [15] 外资与机构投资 - 境外机构和个人持股规模从2024年8月24771.58亿元增至2025年6月30707.13亿元，增长23.96% [16] - 人身险公司股票投资规模从21838亿元增至28730.92亿元，增长31.56%，占比提升1.26个百分点至8.81% [18][20] - 财产险公司股票投资规模从1506亿元增至1955.02亿元，增长29.82%，占比提升1.28个百分点至8.33% [18] 基金行业发展 - 全市场基金总数达13240只，较去年增长8.79%，基金资产净值34.74万亿元，增长10.43% [21] - 政策后一年新发股票型基金787只，发行份额4600亿份，较此前436只和1429亿份分别增长79.91%和221.89% [21] - 平均发行份额从38.65亿份增至78.30亿份，增幅102.61%，2024年10月单月发行份额860.72亿份创近三年新高 [21][24] 企业表现与行业趋势 - 工业富联流通市值增长9408.97亿元，涨幅260.21%，宁德时代市值增长7949.43亿元，涨幅101.40% [25][27] - 寒武纪-U涨幅534.61%，海光信息涨幅212.86%，胜宏科技涨幅1076.53%，半导体、硬件设备行业表现突出 [25][27] - 传统行业龙头贵州茅台涨幅20.50%，工商银行涨幅31.16%，中国平安涨幅30.69% [26][27] 上市公司资金运用 - 上市公司银行理财认购金额从1073.89亿元增至1094.60亿元，证券公司理财认购金额从692.91亿元增至756.75亿元 [28][29] - 基金专户认购金额从24.39亿元增至39.67亿元，增幅62.65%，75家上市公司公告使用闲置资金参与证券投资 [28][29]