市场风格切换 - A股市场持续走强但板块行情分化，此前受追捧的量化指增产品面临跑不赢大盘的压力 [1] - 主观策略产品净值开始回升，出现“主观逆袭”浪潮 [1] - 截至9月14日近一周，人气前20的基金经理中主观策略基金经理占据15位，并包揽前8名 [1] 主观策略基金经理表现 - 人气前20基金经理中，头部主观策略私募旗下基金经理有8位，规模50亿以下私募的基金经理有7位 [1] - 人气排名第一的但斌（东方港湾）旗下78只产品，其海外基金重仓科技龙头，英伟达为第一大重仓股，持股市值2亿美元，谷歌被大手笔加仓至1.6亿美元成为第二大重仓股 [2][4] - 但斌认为谷歌因其轻资产、平台型、高盈利模式及在人工智能领域的技术优势和领导力，有潜力成为全球市值第一 [5] - 许琼娜（把脉私募）人气第8，擅长周期+价值投资，旗下产品业绩源于对港股金融企业周期修复机会的把握 [6][7] - 许琼娜认为中国股市处于政策加持和行业供需格局变化阶段，预计会形成持续数年的慢牛行情 [8] - 国源信达是唯一一家有两位基金经理（李剑飞、史江辉）上榜的私募 [9] - 李剑飞认为当前市场环境下保本比保值更重要，并指出部分量化基金的超额收益具有阶段性，源于高成交水平和小市值抱团等市场环境 [11] - 陈宇（神农投资）认为目前市场处于牛市半山腰阶段，可参考1999年519行情后的走势，并相信能通过精选行业板块获得良好收益 [12] - 陈宇认为当前投资环境与1975年美国相似，大概率将迎来史诗级长期牛市 [13] - 蔡英明（龙航资产）擅长选取估值便宜、性价比高的优质标的，覆盖医药消费、高端制造、互联网及新能源等行业 [14] 公司动态与持仓 - 东方港湾海外基金持仓以科技龙头为主轴，谷歌于9月15日成为全球第四家市值突破3万亿美元的上市公司 [4][5] - 但斌表示腾讯距离历史新高还有近11%，并指出国内互联网巨头在市值、海外创收能力、核心技术研发投入等方面与全球巨头的差距在扩大 [6]