市场整体表现 - 主要股指在创纪录高位后出现小幅回调，道指下跌超过150点（约0.33%），标普500小幅下跌，纳斯达克综合指数则微幅转涨 [2] - 罗素2000指数在长期缺席后于上周加入创纪录俱乐部，但目前回调约0.5%，表现逊于大型股指 [3] - 债券市场方面，10年期国债收益率在美联储降息前呈现下行趋势，但降息后有所回升，与预期的波动性一致 [4][5] 科技股与半导体行业 - 苹果公司股价年内转正，微涨约0.67%，因新款iPhone发布及分析师反馈积极，Wedbush将其目标价从270美元上调至310美元 [6][57][58] - 特斯拉股价上涨，此前特朗普与埃隆·马斯克数月来首次公开会面 [7] - 半导体板块表现分化，英伟达和博通下跌，但台积电、阿斯麦上涨，AMD和美光在本周财报前受到关注 [7] - 美光科技计划在美国制造业和研发上投入约2000亿美元，其高带宽内存对AI计算至关重要 [52][53] 行业板块与个股动态 - 标普500行业中，非必需消费品和通信服务板块延续强劲表现，非必需消费品板块年内涨幅约8% [8] - 甲骨文公司宣布首席执行官Safra Catz将转任董事会执行副主席，由云基础设施和行业部门总裁担任联席CEO [34] - 开市客母公司Brinker International获富国银行升级至增持，目标价上调至175美元，因管理层对增长杠杆充满信心 [55][56] - Dr Pepper获BNP下调至表现不佳，因收购荷兰咖啡公司JDE Peets的交易带来盈利风险 [59] 宏观经济与政策影响 - 特朗普政府宣布对H-1B签证征收10万美元费用，此举为一次性收费，可能影响美国科技公司及与印度、中国的贸易关系 [9][11][12] - 美国与印度贸易关系紧张，除H-1B签证问题外，此前还通过《国际经济权力法》单方面对印度实施次级关税 [15] - 关税政策对美国经济影响呈现分化，高收入家庭可承受约2600美元的年均关税成本，但中低收入家庭因必需消费品价格上涨而受到较大冲击 [18][19][20] - 政府关停风险存在，若国会议员在周四被召回华盛顿，将是避免关停的明确信号 [30][31] 企业并购与合作 - 指南针公司同意以约5亿美元股票交易收购Anywhere Real Estate，合并后企业价值约100亿美元，指南针股东将拥有约78%股份 [62] - 辉瑞宣布以49亿美元收购Metera，进军肥胖药物领域，股价上涨约2% [163] - Netflix与百威英博达成全球品牌合作伙伴关系，百威英博品牌将出现在Netflix的剧集和直播活动中 [177][178] - 英伟达向英特尔投资50亿美元，双方将在PC芯片和数据中心领域合作，但花旗分析师对此持谨慎态度，将英特尔评级下调至卖出 [114][115][116] 房地产市场与抵押贷款 - 美联储9月降息及连续五周抵押贷款利率下降为购房者提供更多喘息空间，但高房价、税费和保险成本使 affordability 处于数十年来的最差水平 [66][71] - 房地产市场面临"致命组合"挑战，包括高房价与收入比、高利率以及维护成本、保险和税费的上升 [70][71] - 卖方心态同样面临挑战，部分卖家因价格增长不及预期而撤下房源，导致库存增加并对价格增长构成压力 [73][74] 投资策略与市场展望 - HSBC全球私人银行建议第四季度投资于AI主题和美联储降息受益板块，看好全球股市，尤其是美国市场，并推荐分散投资以降低风险 [137][138][139] - 建议增持优质债券，特别是投资级债券和7-10年期国债，以锁定 attractive 收益率，同时看好中国科技股等估值较低的市场 [143][144][145][151] - 软件行业面临AI带来的机遇与挑战，投资者需保持谨慎，重点关注具有竞争优势的公司，如Autodesk、Datadog和Atlassian [214][216][224][227]