核心观点 - 2024年9月24日央行、证监会、金融监管总局联合推出金融政策推动A股市场实现行情反转和生态重塑 政策发布后上证指数单日涨4.15% 创业板指涨5.54% 随后突破关键点位 2025年8月18日A股总市值突破100万亿元 年化波动率降至15.9% 较"十三五"期间下降2.8个百分点 市场稳定性增强 [1] 指数表现 - 主要指数全面上涨 创业板50涨幅116.14% 科创50涨幅111.91% 创业板指涨幅101.96% 大盘价值指数涨幅17.19% [3] - 中小盘成长股领涨 小盘成长指数涨幅70.86% 大盘成长指数涨幅56.54% 中盘成长指数涨幅48.41% [3] - 上证指数涨幅38.97% 沪深300涨幅40.13% 中证500涨幅59.53% 深证成指涨幅61.70% 深证综指涨幅65.19% 中证1000涨幅66.43% [4] 交易数据 - 累计成交额从188.47万亿元增至405.63万亿元 增长115.22% 平均单日成交额从7853亿元增至1.68万亿元 增长113.44% 单日成交额最大值从1.36万亿元增至3.47万亿元 增长155.75% [5] - 累计成交量从173271.20亿股增至317126.83亿股 增长83.02% 平均单日成交量从721.96亿股增至1310.44亿股 增长81.51% [6] - 平均单日市值换手率从2.36%提升至4.11% 增长74.15% 单日市值换手率最大值从4.18%增至8.58% 增长105.26% [6] 投资者开户 - 累计新开户数从1662.85万户增至3057.33万户 增长83.86% 其中个人投资者新开户从1655.09万户增至3047.98万户 机构投资者新开户从7.76万户增至9.35万户 [7] - 2024年10月单月新开户684.68万户 创近五年新高 2025年3月和8月新开户均超260万户 [8] 融资余额 - 日均融资余额从14893.39亿元增至18644.80亿元 增长25.19% 融资余额最大值从15999.04亿元增至23885.22亿元 增长49.29% [10] - 日均融资买入额从625.05亿元增至1621.81亿元 增长159.47% 日均融资净买入额从-6.67亿元转为42.52亿元 [11] - 融资余额破2万亿交易日达29个 此前为0 [10] 南向资金 - 2025年累计净买入11097亿港元 较去年同期4483.49亿港元增长148% 超去年全年8078.69亿港元规模 [12] - 期间合计买卖总额从7.77万亿港元增至26.76万亿港元 增长244.41% 日均买卖总额从336.39亿港元增至1134.01亿港元 增长237.11% [13] - 单日买卖总额最大值从819.02亿港元增至2802.82亿港元 增长242.22% [13] 外资流入 - 陆股通成交总额从27.06万亿元增至49.29万亿元 增长82.13% 日均成交额从1171.53亿元增至2097.35亿元 增长79.03% [14] - 单日成交额最大值从1890.14亿元增至5101.01亿元 增长169.87% [14] - 境外机构和个人持股规模从2024年8月24771.58亿元增至2025年6月30707.13亿元 增长23.96% [15] 保险资金 - 人身险公司股票投资规模从21838亿元增至28730.92亿元 增长31.56% 占比从7.55%提升至8.81% [17] - 财产险公司股票投资规模从1506亿元增至1955.02亿元 增长29.82% 占比从7.05%提升至8.33% [18] 公募基金 - 基金总数从12169只增至13240只 增长8.79% 基金份额从29.29万亿份增至31.26万亿份 增长6.73% 基金资产净值从31.46万亿元增至34.74万亿元 增长10.43% [20] - 新发股票型基金数量从436只增至787只 增长79.91% 发行份额从1429亿份增至4600亿份 增长221.89% 平均发行份额从38.65亿份增至78.30亿份 增长102.61% [20] - 2024年10月新发股票型基金51只 发行份额860.72亿份 平均发行份额16.88亿份 创近三年新高 [21] 上市公司表现 - 工业富联流通市值增长9408.97亿元 涨幅260.21% 市值达1.31万亿元 宁德时代流通市值增长7949.43亿元 涨幅101.40% 市值达1.62万亿元 农业银行流通市值增长6480.66亿元 涨幅50.41% 市值达2.12万亿元 [22] - 寒武纪-U涨幅534.61% 海光信息涨幅212.86% 中际旭创涨幅288.61% 新易盛涨幅416.52% 胜宏科技涨幅1076.53% [22] - 贵州茅台涨幅20.50% 工商银行涨幅31.16% 中国平安涨幅30.69% [23] 上市公司资金运用 - 上市公司银行理财认购金额从1073.89亿元增至1094.60亿元 增长1.93% 证券公司理财认购金额从692.91亿元增至756.75亿元 增长9.21% 基金专户认购金额从24.39亿元增至39.67亿元 增长62.65% [25] - 至少75家上市公司公告使用闲置资金参与证券投资 [26] 行业热点 - AI领域发展带动算力芯片制造和智能应用场景拓展 机器人产业链上下游企业受资金追捧 创新医药板块成为市场亮眼板块 [2]