合作模式与资本流动 - OpenAI向甲骨文购买云服务，甲骨文向英伟达购买GPU，英伟达投资OpenAI，形成三角合作模式 [1][3] - 英伟达与OpenAI达成协议，将注资千亿美元帮助OpenAI构建至少10吉瓦的AI数据中心，涉及购买数百万块英伟达GPU [1] - 首个吉瓦的AI数据中心系统计划于2026年下半年在英伟达的Vera Rubin平台上部署 [1] 战略调整与市场影响 - OpenAI通过与英伟达、甲骨文联盟，逐渐减少对早期投资者微软的依赖 [3] - 甲骨文作为新联盟的云服务提供者，今年以来股价接近翻番，9月22日美股收盘股价上涨超过6%，市值再度逼近万亿美元大关 [3] - 微软今年以来股价上涨不到20%，市值逼近4万亿美元，但其云业务过去几年的高增长很大程度上依赖OpenAI支撑 [7] 重大合同与财务预测 - OpenAI与甲骨文签署了一份约3000亿美元的合同，将在未来五年内向甲骨文购买巨额算力 [6] - 甲骨文重申其云基础设施业务的账面收入预计将超过5000亿美元 [6] - 软银创始人孙正义、甲骨文创始人拉里·埃里森、OpenAI创始人萨姆·奥尔特曼承诺未来四年共同出资5000亿美元建设算力基础设施，即“星际之门”计划 [6] 未来规划与行业展望 - OpenAI计划到2030年使“星际之门”支持其大约75%的算力需求，改变主要依赖微软提供算力的局面 [6] - OpenAI CEO萨姆·奥尔特曼表示计算基础设施将成为未来经济的基石，公司需应对前所未有的基础设施挑战 [6][7] - 行业观点认为AI成为全人类核心生产力新要素并飞速深入渗透每一个领域，甲骨文最近的股价表现可能仅是AI交易早期阶段的一次预演 [7]